问答题 2007年1月1日，观景公司购入20000000元的浮动利率金融资产。在当日，观景公司尚有一笔2年后到期的固定利率应付债券，该债券按面值发行，面值为20000000元，票面利率为8/%，每半年支付一次利息。经天公司几乎不可能提前还款，因为提前还款将导致很大的损失。为了控制利率风险，观景公司在2007年1月1日与某金融机构签订了一项收取固定利息、支付浮动利息的互换合同。互换合同的名义金额是20000000元，期限为两年。每隔半年，观景公司将收到按年利率8/%计算的固定金额利息，并支付按uBOR+10基点计算的浮动金额利息。其中的uBOR每半年被重新设定一次。LIBOR在互换合同期间的变动信息如下：
       日期         LIBOR
   2007年1月1日      7.90/%
   2007年6月30日     8.00/%
   2007年12月31日    7.86/%
   2008年6月30日     7.84/%
   观景公司将互换合同指定为固定利率应付债券的套期工具。假设这个套期符合FASB的便捷方法里提出的所有条件，套期将被预期高度有效，并且实际上保持持续有效。
   要求：
【正确答案】
a) 2007年12月1日
借：原材料——棉花 1391000
　　 其他资本公积 6000
　贷：银行存款(13970×100) 1397000
记录购买100吨棉花，并将直接确认在所有者权益的套期工
具利得或损失转出。
  2008年3月31日
(1)借：应收账款4000000
　　 贷：主营业务收入4000000
确认销售收入。
(2)借：主营业务成本 2794000
　　 贷：产成品 2794000
结转主营业务成本。
b) 2007年12月1日
借：原材料——棉花 1397000
　贷：银行存款(13970×100) 1397000
记录购买100吨棉花。
  2008年3月31日
(1)借：应收账款4000000
　　 贷：主营业务收入4000000
确认销售收入。
(2)借：主营业务成本 2800000
　　 贷：产成品 2800000
结转主营业务成本。
(3)借：其他资本公积 6000
　　 贷：主营业务成本 6000
将直接确认在所有者权益的套期工具利得或损失转出。

   观景公司的套期活动属于公允价值套期。
   互换合同在各利息支付日的公允价值计算表如下
日期 浮动利率：
(LIBOR+10
基点)/2		 固定利率4/%
与浮动利率
的差额		 名义本金 下期收取
(支付)
的现金		 按(LIBOR+10基点)/2
贴现的净现值
(互换公允价值)
2007年1月1日
2007年6月30日
2007年12月31日
2008年6月30日
2008年12月31日		 4/%
4.05/%
3.98/%
3.97/%
—		 0
(0.05/%)
0.02/%
0.03/%
—		 20000000
20000000
20000000
20000000		 0
(10000)
4000
6000
0		 0
(27725)
7547
5771
0
【答案解析】
【正确答案】观景公司应做的会计分录如下
   2007年1月1日
   (1)借：应付公司债    20000000
        贷：被套期项目——应付公司债    20000000
   记录将应付公司债指定为被套期项目。
   (2)因互换的公允价值为零，所以不需作会计分录，但应做备忘录分录记录企业签订了一项利率互换合同。
   2007年6月30日
   (1)借：财务费用800000
        贷：银行存款800000
   记录支付现金利息。
   (2)借：套期损益    27725
        贷：套期工具——利率互换    27725
   记录套期工具的公允价值变动。
   (3)借：被套期项目——应付公司债    27725
        贷：套期损益    27725
【答案解析】
【正确答案】记录被套期项目的公允价值变动。
   2007年12月31日
   (1)借：财务费用  800000
        贷：银行存款  800000
   记录支付现金利息。
   (2)借：财务费用    10000
        贷：银行存款    10000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：套期工具——利率互换    35272
        贷：套期损益    35272
   记录套期工具的公允价值变动。
   (4)借：套期损益    35272
        贷：被套期项目——应付公司债    35272
   记录被套期项目的公允价值变动。
   2008年6月30日
   (1)借：财务费用  800000
        贷：银行存款  800000
   记录支付现金利息。
   (2)借：银行存款  4000
        贷：财务费用  4000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：套期损益    1776
        贷：套期工具——利率互换    1776
   记录套期工具的公允价值变动。
   (4)借：被套期项目——应付公司债    1776
        贷：套期损益    1776
   记录被套期项目的公允价值变动。
   2008年12月31日
   (1)借：财务费用  800000
        贷：银行存款  800000
   记录支付现金利息。
   (2)借：银行存款财务费用    6000
        贷：财务费用    6000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：套期损益    5771
        贷：套期工具——利率互换    5771
   记录套期工具的公允价值变动。
   (4)借：被套期项目——应付公司债    5771
        贷：套期损益    5771
   记录被套期项目的公允价值变动。
   (5)借：被套期项目——应付公司债    20000000
        贷：银行存款     20000000
   记录偿还公司债券。
【答案解析】