问答题
[背景]
某建设项目有关资料如下：
(1)项目工程费用由以下内容构成：①主要生产项目1500万元，其中：建筑工程费300万元，设备购置费1050万元，安装工程费150万元。②辅助生产项目300万元，其中：建筑工程费150万元，设备购置费110万元，安装工程费40万元。③公用工程150万元，其中：建筑工程费100万元，设备购置费40万元，安装工程费10万元。
(2)项目建设前期年限为1年，项目建设期第1年完成投资40%，第2年完成投资60%。工程建设其他费为250万元，基本预备费率为10%，年均投资价格上涨为6%。
(3)项目建设期2年，运营期8年。建设期贷款1200万元，贷款年利率为6%，在建设期第1年投入40%，第2年投入60%。贷款在运营期前4年按照等额还本、利息照付的方式偿还。
(4)项目固定资产投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线法折旧。运营期第1年投入资本金200万元作为流动资金。
(5)项目运营期正常年份的营业收入为1300万元，经营成本为525万元。运营期第1年的营业收入和经营成本均为正常年份的70%，自运营期第2年起各年营业收入和经营成本达到正常年份水平。
(6)项目所得税税率为25%，营业税金及附加税率为6%。
(计算结果均保留2位小数)
[问题]
问答题
列式计算项目的基本预备费和价差预备费。
【正确答案】
【答案解析】解：
(1)基本预备费=[(1500+300+150)+250]×10%=220(万元)。
(2)静态投资=(1500+300+150)+250+220=2420(万元)。
(3)PF
1
=2420×40%×[1.06
1.5
-1]=88.41(万元)。
(4)PF
2
=2420×60%×[1.06
2.5
-1]=227.70(万元)。
(5)价差预备费合计=88.41+227.70=316.11(万元)。
问答题
列式计算项目的建设期贷款利息，并完成下表建设项目固定资产投资估算表。
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建设项目固定资产投资估算表
(单位：万元)
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项目名称
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建筑工程费
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设备购置费
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安装工程费
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其他费
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合计
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1.工程费
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1.1主要项目
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1.2辅助项目
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1.3公用工程
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2.工程建设其他费
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3.预备费
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3.1基本预备费
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3.2价差预备费
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4.建设期贷款利息
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合计
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【正确答案】
【答案解析】解：
(1)第1年利息=(0+1200×40%×0.5)×6%=14.40(万元)。
(2)第2年利息=(480+14.4+1200×60%×0.5)×6%=51.26(万元)。
(3)建设期利息=14.40+51.26=65.66(万元)。
(4)答案见下表。
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建设项目固定咨产投资估算表
(单位：万元)
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项目名称
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建筑工程费
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没备购置费
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安装工程费
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其他费
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合计
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1.工程费
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550.00
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1200.00
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200.00
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1950.00
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1.1主要项目
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300.00
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1050.00
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150.00
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1500.00
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1.2辅助项目
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150.00
|
110.00
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40.00
|
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300.00
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1.3公用工程
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100.00
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40.00
|
10.00
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150.00
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2.工程建设其他费
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250.00
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250.00
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3.预备费
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536.11
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536.11
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3.1基本预备费
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220.00
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220.00
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3.2涨价预备费
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316.11
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316.11
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4.建设期利息
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65.66
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65.66
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合计
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550.00
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1200.00
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200.00
|
851.77
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2801.77
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问答题
计算项目各年还本付息额，填入下表还本付息计划表。
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还本付息计划表
(单位：万元)
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序 号
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项目名称
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1
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2
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3
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4
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5
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6
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1
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年初借款余额
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2
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本年借款
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3
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本年计息
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4
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本年还本
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5
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本年还本付息
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【正确答案】
【答案解析】解：答案见下表。
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还本付息计划表
(单位：万元)
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序 号
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项目名称
|
1
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2
|
3
|
4
|
5
|
6
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1
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年初借款余额
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494.40
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1265.66
|
949.24
|
632.82
|
316.40
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|
2
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本年借款
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480
|
720
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3
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本年计息
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14.40
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51.26
|
75.94
|
56.95
|
37.97
|
18.98
|
|
4
|
本年还本
|
|
|
316.42
|
316.42
|
316.42
|
316.40
|
|
5
|
本年还本付息
|
|
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392.36
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373.37
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354.39
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335.38
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问答题
列式计算项目运营期第1年的总成本费用。
【正确答案】
【答案解析】解：
(1)固定资产原值=2420+316.11+65.66=2801.77(万元)。
(2)年折旧额=2801.77×(1-5%)/8=332.71(万元)。
(3)经营成本=525×70%=367.5(万元)。
(4)总成本=367.5+332.71+75.94=776.15(万元)。
问答题
列式计算项目资本金现金流量分析中运营期第1年的净现金流量。
【正确答案】
【答案解析】解：
(1)现金流入=1300×70%=910.00(万元)。
(2)经营成本=525×70%=367.50(万元)。
(3)流动资金=200.00万元。
(4)当年还本付息=316.42+75.94=392.36(万元)。
(5)营业税金及附加=910×6%=54.60(万元)。
(6)所得税=(910-54.60-776.15)×25%=19.81(万元)。
(7)现金流出=367.50+200+392.36+54.60+19.81=1034.27(万元)。
(8)净现金流量=910-1034.27=-124.27(万元)。
[解析] 1.(1)基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率。
(2)静态投资=工程费用+工程建设其他费用+基本预备费。
(3)PF
t
=It[(1+f)
m+t-0.5
-1]，题干中的“第1年完成投资为40%”，这里的投资默认是静态投资。
2.本年利息=(上一年末累计贷款本利和+本年贷款金额的一半)×年利率。
3.等额还本、利息照付的偿还方式，简称“等额本金”，计算步骤是先算每年偿还的本金，再算每年付的利息，最后算本利和。这里的本金是建设期末(或者运营期初)欠款合计。
(1)欠款合计=1200+65.66=1265.66(万元)。
(2)每年偿还本金=1265.66/4=316.42(万元)。
各年表格数据计算如下：
(3)运营期第1年(计算期第3年)：
1)年初借款余额：1265.66(万元)。
2)当年利息=1265.66×6%=75.94(万元)。
3)当年还本=316.42万元。
4)当年还本付息总额=当年还本+当年利息=316.42+75.94=392.36(万元)。
(4)运营期第2年(计算期第4年)：
1)年初借款余额=1265.66+75.94-392.36=949.24(万元)。
2)当年利息=949.24×6%=56.95(万元)。
3)当年还本=316.42万元。
4)当年还本付息总额=当年还本+当年利息=316.42+56.95=373.37(万元)。
(5)运营期第3年(计算期第5年)：
1)年初借款余额=949.24+56.95-373.37=632.82(万元)。
2)当年利息=632.82×6%=37.97(万元)。
3)当年还本=316.42(万元)。
4)当年还本付息总额=当年还本+当年利息=316.42+37.97=354.39(万元)。
(6)运营期第4年(计算期第6年)：
1)年初借款余额=632.82+37.97-354.39=316.40(万元)。
2)当年利息=316.4×6%=18.98(万元)。
3)当年还本=316.40(万元)(注：本来是316.42，但小数点误差，只需还期初本金即可)。
4)当年还本付息总额=当年还本+当年利息=316.40+18.98：335.38(万元)。
(7)建设期2年的应计息还是要填的，只是不还本、不付息。表格中不需要填的空格考试时可以打上小横杠，也可以不填任何内容。
4.总成本=经营成本+固定资产折旧+摊销+利息。
固定资产折旧(直线法)=固定资产投资×(1-残值率)/折旧年限。
固定资产投资=静态投资+价差预备费+建设期利息。
5.资本金现金流量表中：现金流入包括：①营业收入；②补贴收入；③其他收入；④回收固定资产余值(计算期末发生)；⑤回收流动资金(计算期末发生)。现金流出包括：①资本金；②还本；③付息；④经营成本；⑤营业税金及附加；⑥所得税。净现金流量=现金流入-现金流出。
所得税=(营业收入-营业税金及附加-总成本)×税率。