计算题
(2016年中山大学)已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合的平均收益率为12％，市场上A，B，C，D四种股票的口系数分别为0．9，1．7，1．15，0．48；B，C，D股票的预期收益率分别为16．5％，23％，10．2％。要求：
问答题
28.采用资本资产定价模型计算A股票的预期收益率。
【正确答案】EB=5％+0．9×(12％-5％)=11．3％
【答案解析】
问答题
29.计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股估计为1．8元，预计年股利增长率为4％。
【正确答案】B股票的内含价值为PB=
=
=【答案解析】
问答题
30.计算A，B，C投资组合的口系数和预期收益率。假定投资者购买A，B，C三种股票的比例为1：3：6。
【正确答案】β组合=0．1×0．9+0．3×1．15+0．6×1．7=1．46
E组合=5％+1．46×(12％-5％)=15．22％
E组合=5％+1．46×(12％-5％)=15．22％
【答案解析】
问答题
31.已知按3：5：2的比例购买A，B，D三种股票，如果不考虑风险大小，请在A，B，C和A，B，D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。
【正确答案】按3：5：2购入A，B，D三种股票构成一个新的组合，则β组合′=0．3×0．9+0．5×1．15+0．2×0．48=0．941
E组合′=5％+0．941×(12％-5％)=11．59％
E组合′=5％+0．941×(12％-5％)=11．59％
【答案解析】