问答题
K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合,它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5;它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%,市场上所有股票的平均收益率为14%,无风险收益率为10%。该公司为降低风险,售出部分甲股票,买入部分丙股票,甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%,其他因素不变。 要求: (1)计算原证券组合的β系数。 (2)判断原证券组合的收益率达到多少时,投资者才会愿意购买。 (3)判断新证券组合的收益率达到多少时,投资者才会愿意购买。
【正确答案】
正确答案:(1)计算原证券组合的β系数
(2)计算原证券组合的风险收益率 R
v
=β
p
×(K
m
一R
F
)一1.7×(14%一10%)=6.8% 原证券组合的必要收益率=10%+6.8%=16.8% 只有原证券组合的收益率达到或者超过16.8%,投资者才会愿意投资。 (3)计算新证券组合的β系数和风险收益率
【答案解析】
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