问答题
拟建某项目建设期为2年，该项目的实施计划为，第一年完成项目的全部投资40%，第二年完成60%，第三年项目投产并且达到100%设计生产能力。
该项目建设投资中有2000万元来自银行贷款，其余为自有资金，借款和自有资金均按项目实施计划比例投入。根据借款协议，贷款年利率为10%，按季计息。基本预备费为工程费用与其他工程费用合计的10%。建设期内涨价预备费平均费率为6%，该项目固定资产投资方向调节税率为5%。其他相关资料见表3.2.1。
{{B}}表3.2.1 固定资产投资估算表{{/B}} 单位：万元
建设项目进入运营期后，全厂定员为200人，工资与福利费按照每人每年1万元估算，每年的其他费用为180万元(其中其他制造费用120万元)，年外购原材料、燃料和动力费用估算为1600万元，年外购商品或服务费用900万元，年经营成本为2400万元，年修理费占年经营成本的10%，年营业费用忽略不计，年预收营业收入为1200万元。各项流动资金的最低周转天数分别为；应收账款30天，预付账款20天，现金25天，应付账款45天，存货40天，预收账款35天。
问题1．估算该项目的建设期贷款利息；
2．完成固定资产投资估算表的编制；
3．用分项详细估算法估算流动资金；
4．估算该项目的总投资。
注：计算结果保留小数点后2位。
该项目建设投资中有2000万元来自银行贷款，其余为自有资金，借款和自有资金均按项目实施计划比例投入。根据借款协议，贷款年利率为10%，按季计息。基本预备费为工程费用与其他工程费用合计的10%。建设期内涨价预备费平均费率为6%，该项目固定资产投资方向调节税率为5%。其他相关资料见表3.2.1。
{{B}}表3.2.1 固定资产投资估算表{{/B}} 单位：万元
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序号 |
工程费用名称 |
估算价值 |
占固定资产投资比例（%） | ||||
|
建筑工程 |
设备购置 |
安装工程 |
其他费用 |
合计 | |||
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1 |
工程费用 |
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|
1.1 |
主要生产项目 |
1550 |
900 |
100 |
|||
|
1.2 |
辅助生产项目 |
900 |
400 |
200 |
|||
|
1.3 |
公用工程 |
400 |
300 |
100 |
|||
|
1.4 |
环保工程 |
300 |
200 |
100 |
|||
|
1.5 |
总图运输 |
200 |
100 |
||||
|
1.6 |
服务性工程 |
100 |
|||||
|
1.7 |
生活福利工程 |
100 |
|||||
|
1.8 |
厂外工程 |
50 |
|||||
|
2 |
其他费用 |
200 |
|||||
|
（序号：1+2） |
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|
3 |
预备费 |
||||||
|
3.1 |
基本预备费 |
||||||
|
3.2 |
涨价预备费 |
||||||
|
4 |
投资方向调节税 |
||||||
|
5 |
建设期贷款利息 |
||||||
|
合计 （序号：1+2+3+4+5） |
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问题1．估算该项目的建设期贷款利息；
2．完成固定资产投资估算表的编制；
3．用分项详细估算法估算流动资金；
4．估算该项目的总投资。
注：计算结果保留小数点后2位。
【正确答案】
【答案解析】问题1
年实际利率：
第1年应计利息：(0+2000×40%÷2)×10.38%万元=41.52万元
第2年应计利息：(2000×40%+41.52+2000×60%÷2)×10.38%万元=149.63万元
建设期贷款利息：(41.52+149.63)万元=191.15万元
问题2
{{B}}表3.2.19 固定资产投资估算表{{/B}} 单位：万元
计算涨价预备费：
=(6200+620)×{40%×[(1+6%)1-1)+60%×[(1+6%)2-1]}万元
=669.45万元
固定资产投资方向调节税：(6200+1289.45)×5%万元=374.47万元
问题3
采用分项详细估算法估算流动资金：
(1)现金=(年工资福利费+年其他费用)÷现金年周转次数
=(200×1+180)÷(360÷25)万元=26.39万元
(2)应收账款=年经营成本÷应收账款年周转次数
=2400÷(3S0÷20)万元=50万元
(3)预付账款=外购商品或服务年费用金额÷预付账款年周转次数
=900÷(360÷20)万元=50万元
(4)存货
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用÷存货年周转次数
=1600÷(360÷40)万元=177.78万元
在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)÷存货年周转次数
=(200×1+120+1600+2400×10%)÷(360÷40)万元=240万元
产成品=(年经营成本-年营业费用)÷存货年周转次数
=2400÷(360÷40)万元=266.67万元
存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品
=(177.78+240+266.67)万元=684.45万元
(5)流动资产=现金+应收账款+预付账款+存货
=(26.39+200+50+684.45)万元=960.84万元
(6)流动负债
应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用÷应付账款年周转次数
=1600÷(360÷45)万元=200万元
预收账款=预收的营业收入年全额÷预收账款年周转次数
=1200÷(360÷35)万元＝116.67万元
流动负债=应付账款+预收账款=(200+116.67)万元=316.67万元
(7)流动资金=流动资产-流动负债=(960.84-316.67)万元=644.17万元
问题4
项目总投资估算额=固定资产投资估算额+流动资金
=(8055.07+644.17)万元=8699.24万元
年实际利率：
第1年应计利息：(0+2000×40%÷2)×10.38%万元=41.52万元
第2年应计利息：(2000×40%+41.52+2000×60%÷2)×10.38%万元=149.63万元
建设期贷款利息：(41.52+149.63)万元=191.15万元
问题2
{{B}}表3.2.19 固定资产投资估算表{{/B}} 单位：万元
计算涨价预备费：
=(6200+620)×{40%×[(1+6%)1-1)+60%×[(1+6%)2-1]}万元
=669.45万元
固定资产投资方向调节税：(6200+1289.45)×5%万元=374.47万元
问题3
采用分项详细估算法估算流动资金：
(1)现金=(年工资福利费+年其他费用)÷现金年周转次数
=(200×1+180)÷(360÷25)万元=26.39万元
(2)应收账款=年经营成本÷应收账款年周转次数
=2400÷(3S0÷20)万元=50万元
(3)预付账款=外购商品或服务年费用金额÷预付账款年周转次数
=900÷(360÷20)万元=50万元
(4)存货
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用÷存货年周转次数
=1600÷(360÷40)万元=177.78万元
在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)÷存货年周转次数
=(200×1+120+1600+2400×10%)÷(360÷40)万元=240万元
产成品=(年经营成本-年营业费用)÷存货年周转次数
=2400÷(360÷40)万元=266.67万元
存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品
=(177.78+240+266.67)万元=684.45万元
(5)流动资产=现金+应收账款+预付账款+存货
=(26.39+200+50+684.45)万元=960.84万元
(6)流动负债
应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用÷应付账款年周转次数
=1600÷(360÷45)万元=200万元
预收账款=预收的营业收入年全额÷预收账款年周转次数
=1200÷(360÷35)万元＝116.67万元
流动负债=应付账款+预收账款=(200+116.67)万元=316.67万元
(7)流动资金=流动资产-流动负债=(960.84-316.67)万元=644.17万元
问题4
项目总投资估算额=固定资产投资估算额+流动资金
=(8055.07+644.17)万元=8699.24万元