计算题某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票，所占的比例分别是10％、20％、20％、30％、20％；其中β系数分别为0．8、1、1．4、1．5、1．7；股票平均风险的必要收益率为16％，无风险收益率为10％。要求：

问答题 17.计算各种股票各自的必要收益率；

【正确答案】根据资本资产定价模型计算各种股票的预期收益率
R_A=10％+0．8×(16％－10％)=14．8％
R_B=10％+1×(16％－10％)=16％
R_C=10％+1．4×(16％－10％)=18．4％
R_D=10％+1．5×(16％－10％)=19％
R_E=10％+1．7×(16％－10％)=20．2％

【答案解析】

问答题 18.计算该投资组合的综合β系数；

【正确答案】综合β系数=10％×0．8+20％×1+20％×1．4+30％×1．5+20％×1．7=1．35

【答案解析】

问答题 19.计算该投资组合的风险收益率；

【正确答案】该投资组合的风险收益率=1．35×(16％－10％)=8．1％

【答案解析】

问答题 20.计算该投资组合的必要收益率。

【正确答案】该投资组合的必要收益率=10％+8．1％=18．1％

【答案解析】