【正确答案】银行混业经营的优势体现在银行本身、客户和社会福利上。
   ①从银行的角度看，混业经营有如下六方面的优势：一是规模经济和范围经济带来的成本优势。规模收益是指某一业务量越大，效率越高。而当不同的业务由一个机构来提供时，如果它的成本比多个机构来提供时的成本小，这就是范围经济。二是通过银行机构的扩大和向更多的客户提供更为全面的服务，银行可以获得经济集中的利益和竞争优势。三是混业经营通过提供全方位的金融服务，可以使信息和监督成本最小化。四是银行可以充分挖掘现有销售网络的资源潜力。银行有大量的客户基础，银行的各种金融服务很容易进入他们的生活。五是能够分散风险。混业经营能够分散风险，另外关系银行业务也有预警的作用，银行可以随时影响企业的经营方针以便确保自己的权益不受损害。六是多元化意味着银行与客户之间的关系更为牢固持久。当然这也有消极作用，即客户对一家银行的依赖性增大。
   ②从客户角度看，客户将因此得到利益。与同一家金融机构打交道，搜寻信息、监督和交易成本都较低。如果银行混业经营带来了竞争效应，那么就会直接改善消费者福利，如效率的提高、价格的降低等。客户与银行关系的增强将促进银行服务的改善，因为消费者从一家银行转向另一家银行会给银行带来更大的业务损失。所以，如果银行通过业务多元化而获得规模收益或范围收益，消费者就能分享竞争带来的利益。
   ③从社会福利角度看，首先对公共政策而言，混业经营可以促使现有机构提高效率，改变传统的行为方式；其次是金融机构可以选择最优的产品服务组合，能够最大限度地发挥竞争优势，从而提高整个金融体系的效率；再次是通过业务多元化，可以降低金融体系的风险。
   (2) 混业经营而临的潜在问题。
   ①从银行自己来看，混业经营也不是没有问题，包括：第一，混业经营的范围收益在现实中常常难以物化，大量的实证研究并没有得出肯定的结论。第二，控制和开发多元化的业务在管理上有许多难题。机构的庞大将使管理上的官僚化情形十分严重，因此得到的可能不是规模经济、范围经济，而是规模不经济和范围不经济。第三，混业经营中，不同的业务单位有不同的传统和不同的运行机制，合在一起必然会有各种潜在冲突。第四，开拓一项新业务，如果新业务没有成功，旧的业务也可能被削弱。第五，新业务领域的失败，还会败坏传统业务的形象和声誉。第六，业务多元化导致了服务成本的提高。如果实行功能型监管，银行业务越是多元化，监管机构就越多，服务成本就越高。
   ②从监管当局来看，以下几个问题是值得考虑的：一是风险问题。在混业经营里，一种业务的风险很容易传染给另一种业务，最后导致银行的破产倒闭。而银行破产的社会成本可能大于私人成本。二是非银行业务削弱银行集团问题。最后贷款人的作用会扩大到非银行业务上，这反过来就提出了竞争是否公平的问题，因为上述便利专业银行享受不到。三是破产的严重性问题。尽管混业经营不一定使破产的可能性增大，也许还会降低破产的风险，但是一旦破产，后果就会非常严重。因为牵扯的业务面很广，金融体系不同部门间甚至会交叉感染。四是监管能力问题。如果实行功能性监管，混业经营集多种业务于一身，各监督部门如何进行协调、谁牵头负总责等都需要妥善解决。五是复杂又不透明的经营结构问题，不利于有效监管。六是利益冲突和损害消费者利益问题。与此相联系的是消费者被锁定的问题，因为转向其他银行的交易成本太高。七是垄断损害竞争问题。
   (3) 对混业经营面临问题的另一种观点。
   这种观点认为，对于混业经营的担心有些是不必要的，而有些则可以用其他更好的办法加以克服。可以把对混业经营的担心归结为两个方面：风险问题和垄断问题。
   ①风险问题。可以分解成银行经营证券业务的风险、经营保险业务的风险。
   银行经营证券的风险体现在两个方面：一是银行资金投资股市的风险；二是证券承销的风险。关于前一个方面，从多数实行分业经营的国家的经验来看，商业银行与投资银行的分离并没有影响银行向证券经纪人、证券自营商或证券附属机构的贷款，如美国格拉斯一斯蒂格尔法就没有禁止商业银行向证券商发放短期贷款。如果两种银行业务分离的同时又不禁止银行向证券公司贷款，商业银行仍然处在证券市场的变化莫测的风险之中。就后一方面而言，银行的证券承销业务不是增大了金融体系的风险，而是降低了金融体系的风险。承销证券的风险实际上比提供贷款的风险小。证券拥有广大的二级市场，证券销售前一般经过信用评级，并且在短时间内就可以售出，基本没有什么风险。而公司贷款既没有评级，又缺乏发达的二级市场，其流动性相对较差，风险更大。
   银行兼营保险也未必会增大银行风险。保险业务的固有风险体现在保险经纪业务和承保业务上。经纪业务主要是收费业务，其销售技巧和服务方向与银行的其他业务紧密相关。在这类业务中由于银行仅仅充当代理人，基本上不存在安全和稳健问题。由于它不使用银行资本，因此这种业务对银行来说风险很小。保险承保业务则有一定的风险。保险承保历来是资本密集性业务，而且盈利水平不高。尽管保险承保存在风险，但这与银行其他业务的风险并无本质上的区别，承保保险的风险也不见得比以往的风险更大。所以，没有必要担心银行从事保险业务的风险问题。
   混业经营的风险是否更大，要看不同业务单位的收益相关程度。相关程度越高，风险越大。其实，专业金融中介也可能有非常大的风险，因为它们的收益没有多元化。当它的主要业务暂时不景气或不断地衰落，就会面临生存问题。从这一点来说，专业金融中介的风险更大。
   一般来说，专业化金融中介的规模相对小一些，因此，混业经营一旦破产对金融体系和社会造成的冲击要更大。但这更多的是与金融机构的规模有关，而不是与全能化有关。并且，历史经验提供了相反的例子。在美国20世纪30年代的银行危机中，混业经营的破产比例要比专业银行低，这是因为混业经营的非银行业务使其收益多元化了。20世纪80年代后期的储蓄贷款协会危机的主要原因是存贷款的期限搭配不合理，特别是这些机构的贷款都是长期的固定利率贷款，而资金来源都是各种短期的浮动利率存款。在20世纪80年代当利率开始上升的时候，为了留住客户，储贷协会只得提高存款利率，结果利润急剧下降。对德国20世纪发生的三次大的银行危机的分析也表明，混业经营与金融危机之问并没有密切的关系。因此，专业化不意味着低风险，混业经营并非就是高风险。
   ②垄断问题。
   混业经营者可能滥用他们与客户之间的关系销售其他金融产品，即所谓的搭售问题。实际上，在西方发达国家，银行业竞争还是非常激烈的，因此混业经营依然面临竞争。而在竞争性市场条件下，搭售问题并不可怕。一般来说，要想搭售一种产品，企业必须在一种产品市场上处于支配地位或独占地位。特别是当两种产品是互补品，而获得第二种产品的交易成本和搜寻成本又比较高的时候，搭售会很普遍。而这在银行竞争日益激烈的情况下，几乎是不可能的。