综合题 某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：
市场销售情况 概率 甲项目的期望报酬率 乙项目的期望报酬率
很好 0.2 30% 25%
一般 0.4 15% 10%
很差 0.4 -5% 5%
    要求：
问答题   分别计算甲、乙两个投资项目的期望报酬率；
【正确答案】

甲项目的期望报酬率=0.2×30%+0.4×15%+0.4×(-5%)=10%

乙项目的期望报酬率=0.2×25%+0.4×10%+0.4×5%=11%

【答案解析】

问答题   分别计算甲、乙两个投资项目报酬率的标准差；
【正确答案】

甲项目报酬率的标准差=

乙项目报酬率的标准差=

【答案解析】

问答题   分别计算甲、乙两个投资项目报酬率的变异系数；
【正确答案】

甲项目报酬率的变异系数=13.42%/10%=1.34

乙项目报酬率的变异系数=7.35%/11%=0.67

【答案解析】

问答题   假设资本资产定价模型成立，无风险报酬率为5%，股票市场的平均报酬率为12%，分别计算甲、乙两个投资项目的β值；
【正确答案】

10%=5%+β甲×(12%-5%)，则β甲=0.71

11%=5%+β乙×(12%-5%)，则β乙=0.86

【答案解析】

问答题   假设股票市场报酬率的标准差为8%，分别计算甲、乙两个投资项目报酬率与市场组合报酬率的相关系数；
【正确答案】

根据

甲项目报酬率与市场组合报酬率的相关系数=

乙项目报酬率与市场组合报酬率的相关系数=

【答案解析】

问答题   假设按照70%和30%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合，计算该组合的β值和组合的投资报酬率。
【正确答案】

组合的β值=70%×0.71+30%×0.86=0.76

组合的投资必要报酬率=70%×10%+30%×11%=10.3%

或：=5%+(12%-5%)×0.76=10.32%。

【答案解析】