（1） 金融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者， 控制风险的一种有效的方法是分散投资， 即投资者可以通过构建多样化的投资的资产组合来降低风险， 这一原理可以通过资产组合的预期收益率和资产组合的风险协方差公式来说明。
（2） 资产组合的预期收益率是资产组合中所有资产预期收益率的加权平均数。 在资产总数一定的情况下，单个资产占的比重越小， 资产组合的预期收益率越小， 风险越小， 这个原理说明投资资产数量多可以降低风险。
（3） 风险协方差公式说明资产组合的风险不仅与单个资产的风险有关， 不仅是单个资产标准差的简单加权平均， 而且与各种资产的相互关系有关。 投资者通过选择彼此相关性小的资产进行组合时风险更小。 资产组合的协方差反映组合资产共同变化的程度， 因而资产组合的协方差越小， 组合资产投资的风险越小。 资产组合的协方差又取决于组合资产之间的相关系数， 组合资产之间的相关性系数越小， 组合资产风险越低。 这个原理说明通过多样化投资组合可以降低风险。