TED利差为欧洲美元三月 期利率（一般是三个月 期LIBOR） 与美国国债（T-BILL） 三月 期的利率的差值， 由于美国国债期限短， 风险接近于零， 因此TED利差反映的是市场对信用风险的利息补偿， 是全球金融市场对信用风险感受度的重要指标， TED利差上升反映了信贷市场的违约风险上升。