单选题
证券的预期报酬率为12％，标准差为15％；B证券的预期报酬率为18％，标准差为20％，投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，下列结论中正确的有( )。Ⅰ．最小方差组合是全部投资于A证券Ⅱ．最高预期报酬组合是全部投资于B证券Ⅲ．两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱Ⅳ．可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
【正确答案】
B
【答案解析】根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，Ⅰ项正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，Ⅱ项正确；由于可行集曲线上不存在无效投资组合，所以两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，Ⅲ项正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，Ⅳ项错误。