问答题 考虑一个多因素套利定价理论，假设有两个因素。股票A的预期收益是 12.2/%，对应因素1的β是1.2，对应因素2的β是0.6。对应因素1的风险溢价是4/%，无风险收益率是5/%，如果不存在套利机会，那么因素2的风险溢价是多少?
【正确答案】投资组合的收益一定等于无风险利率加上每一个因子β值乘以因子风险溢价的总和，也就是12.2/%=5/%+1.2×4/%+0.6×F2，所以F2=4/%。
【答案解析】