问答题
某拟建项目，建设期2年，运营期8年，建设投资和流动资金的资金来源见下表。
| {{B}}建设投资和流动资金的资金来源表{{/B}}
(单位：万元)
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| 项目名称 |
1 |
2 |
3 |
4 |
| 建设投资(自有) |
1100 |
600 |
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| 建设投资(借款) |
1000 |
600 |
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| 流动资金(自有) |
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80 |
70 |
| 流动资金(借款) |
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100 |
100 |
有关说明如下：
1．其中：建设投资全部形成固定资产，折旧年限为12年，预计净残值率为4%，按直线法折旧。
2．建设投资借款的年利率为6%，建设期内不还本付息，在运营期8年中于每年末等额还本付息。
3．流动资金借款年利率为3.5%。
4．运营期第1年和第2年分别达到设计生产能力的60%和80%，以后各年均达到设计生产能力。预计正常年份的营业收入为1800万元，经营成本为700万元(为简化计算，假设经营成本与生产能力成正比)。营业税金及附加为6%，所得税率为25%，行业总投资收益率参考值为18%。
(填表和计算过程及结果均保留2位小数)
问答题
计算建设期利息、建设项目总投资，并完成建设投资还本付息计划表。已知(P/A，6%，8)=6.21。
| {{B}}建设投资还本付息计划表{{/B}}
(单位：万元)
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| 序号 |
项目名称 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| 1 |
年初借款余额 |
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| 2 |
当年借款 |
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| 3 |
当年计息 |
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| 4 |
当年还本付息 |
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| 4.1 |
还本 |
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| 4.2 |
付息 |
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| 5 |
年末借款余额 |
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【正确答案】1)①1000/2×6%=30.00(万元)
②(1000+30+600/2)×6%=79.80(万元)
合计30.00+79.80=109.80(万元)
2)(1100+1000+600+600)+109.80=(80+100+70+100)=3759.80(万元)
建设投资还本付息计划表见下表。
| {{B}}建设投资还本付息计划表{{/B}}
(单位：万元)
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| 序号 |
项目名称 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| 1 |
年初借余额 |
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1030.00 |
1709.80 |
1537.06 |
1353.95 |
1159.86 |
954.12 |
736.04 |
504.87 |
259.83 |
| 2 |
当年借款 |
1000.00 |
600.00 |
|
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| 3 |
当年计息 |
30.00 |
29.80 |
102.59 |
92.22 |
81.24 |
69.59 |
57.25 |
44.16 |
30.29 |
15.59 |
| 4 |
当年还本息 |
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275.33 |
275.33 |
275.33 |
275.33 |
275.33 |
275.33 |
275.33 |
275.33 |
|
其中：还本 |
|
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172.74 |
183.11 |
194.08 |
205.74 |
218.08 |
231.17 |
245.04 |
259.83 |
|
付息 |
|
|
102.59 |
92.22 |
81.24 |
69.59 |
57.25 |
44.16 |
30.29 |
15.59 |
| 5 |
年末借余额 |
1030.00 |
1709.80 |
1537.06 |
1353.95 |
1159.86 |
954.12 |
736.04 |
504.87 |
259.83 |
0.00 |
【答案解析】
问答题
计算固定资产原值、残值、折旧费、余值。
【正确答案】1)(1100+1000+600+600)+109.80=3409.80(万元)
2)3409.80×4%=136.39(万元)
3)(3409.80-136.39)/12=272.78(万元)
4)3409.80-272.78×8=1227.56(万元)
【答案解析】
问答题
编制总成本费用估算表。
【正确答案】总成本费用估算表见下表。
| {{B}}总成本费用估算表{{/B}}
(单位：万元)
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| 序号 |
项目名称 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| 1 |
经营成本 |
420.00 |
560.00 |
700.00 |
700 00 |
700.00 |
700.00 |
700.00 |
700.00 |
| 2 |
折旧费 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
272.78 |
| 3 |
长借利息 |
102.59 |
92.22 |
81 24 |
69.59 |
57.25 |
44.16 |
30.29 |
15.59 |
| 4 |
流借利息 |
3.50 |
7.00 |
7.00 |
7.00 |
7.00 |
7.00 |
7.00 |
7.00 |
| 5 |
总成本费用 |
798.87 |
932.00 |
1061.02 |
1049.37 |
1037.03 |
1023.94 |
1010.07 |
995.37 |
【答案解析】
问答题
计算运营期第1年利息备付率和运营期第3年的偿债备付率，并分析项目的偿债能力。
【正确答案】1)①1800×60%=1080.00(万元)
②1080×6%=64.80(万元)
③420+272.78=692.78(万元)
1080-64.80-692.78=322.42(万元)
102.59+3.50=106.09(万元)
322.42/106.09=3.04＞1，具有支付当年应付利息的能力，财务可行。
2)①1800.00万元
②1800×6%=108(万元)
③1061.02万元
(1800-108-1061.02)×25%=157.75(万元)
1800-108-700=992.00(万元)
(992-157.75)/(275.33+7)=2.95＞1，具有偿还当年债务的能力，财务可行。
【答案解析】
问答题
计算项目总投资收益率，并分析项目盈利能力。
【正确答案】1)1800.00万元
2)1800×6%=108.00(万元)
3)700+272.78=972.78(万元)
正常年份的年息税前利润：
1800-108-972.78=719.22(万元)
719.22/3759.80=19.13%＞18%，项目盈利能力较强，财务可行。
【答案解析】