问答题 (二)背景材料：拟建某写字楼，两年后建成交付使用，资金来源为自有，营业期10年，出租率为 100%。基本数据如下： ①固定资产投资<人民币)45000万元<第一年投入25000万元，第二年投入20000万元)；②第三 年注入流动资金5000万元；③预测年营业收20000万元；④预计年税金及附加比率为17.5％；⑤预计 年经营成本为营业收入的10%；⑥年所得税率为33％；⑦回收固定资产余值5000万元。 要求：请编制该项目全部投资现金流量表，并计算该项目所得税的静态投资回收期。
【正确答案】
【答案解析】(二)
{{B}}现金流量表(全部投资){{/B}} 单位：万元
序号
项目名称
建设期
经 营 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
 现金流入 0 0 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 30000
1.1
 营业收入 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
1.2
 固定资产余值 5000
1.3
 流动资产回收 5000
2
 现金流出 25000 20000 13965 8965 8965 8965 8965 8965 8965 8965 8964 8965
2.1
 固定资产投资 25000 20000
2.2
 流动资金 5000
2.3
 经营成本 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000
2.4
 销售税金及附加 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500
2.5
 所得税 3465 3465 3465 3465 3465 3465 34665 3465 3465 3465
3
 净现金流量 -25000 -25000 6035 11035 11035 11035 11035 11035 11035 11035 11035 11035
4
 累计净现金流量 -25000 -45000 -38965 -27930 -16895 -5860 5175 16210 27245 38280 49315 70350

静态投资回收期＝[6+5860÷(5860+5175)]年＝6.53年