【正确答案】美国经济学家莫迪利安尼提出生命周期理论。生命周期消费理论认为，人们会在生命周期内计划自己的消费开支，以达到在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
一般说来，年轻人收入较低，消费较高，消费超过收入。随着他们进入壮年和中年，收入日益增加，收入会大于消费，不但偿还年轻时欠下的债务，还可以增加储蓄以备养老。等到年老退休，收入下降，消费又会超过收入，进入负储蓄阶段，也就是动用先前的储蓄来养老。
对一国来说，总的国民储蓄率取决于人口年龄结构及其变化，老年人口比重上升，国民储蓄率会随之降低。因为老年人收入下降，消费超过收入，多为负储蓄，这部分人越多，整个社会的储蓄率就会下降。壮年和中年的人口比例越多，整个社会的储蓄率就会增加。