问答题 某拟建工业生产项目，基础数据如下。
(1)建设投资5000万元(其中含无形资产600万元)。建设期2年，运营期8年。
(2)资金来源为银行贷款和项目资本金。贷款总额为2000万元，在建设期内每年均匀投入贷款资金1000万元。贷款年利率10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目投产后3年内还清(年末支付)。无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产残值为230万元，按照直线法折旧，折旧年限为8年。
(3)建设项目的资金投入、收益、成本相关数据见下表(流动资金全部由项目资本金解决)。
(4)企业所得税税率为33%，盈余公积金和公益金按照税后利润的15%提取。
建设项目的资金投入、收益、成本相关数据
(单位：万元)
序 号 项 目 计算期
1 2 3 4 5 6 7～10
1 建设投资(不含建设期利息) 2500 2500
1.1 项目资本金 1500 1500
1.2 银行贷款 1000 1000
2 流动资金 500 125
3 销售收入(不含增值税) 4000 5000 5000 5000 5000
4 销售税金及附加 41 51 51 51 51
5 经营成本(不含增值税) 2000 2500 2500 2500 2500
问题
问答题 编制本项目的借款还本付息计算表。
【正确答案】
【答案解析】编制项目借款还本付息计算表，见下表。
第1年应计利息=(0+1000/2)×10%万元=50万元。
第2年应计利息=[(1000+50)+1000/2]×10%万元=155万元。
第3年应计利息=2205×10%万元=220.5万元，依次类推。
借款还本付息计算表
(单位：万元)
序 号 项 目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
1 年初借款累计 1050 2205 1470 735
2 本年新增借款 1000 1000
3 本年应计利息 50 155 220.5 147 73.5
4 本年应还本金 735 735 735
问答题 计算项目投产后第1年的利润总额、所得税以及应提取的盈余公积金和公益金。
【正确答案】
【答案解析】年折旧额计算
方法一：
年折旧额=(固定资产原值-残值)/折旧年限={[(5000+205-600)-230]/8}万元
=546.88万元
方法二：
年折旧率=[1-残值/(固定资产原值-残值)]/折旧年限
={[1-230/(5000-600+205-230)]/8}×100%=[(1-5%)/8]×100%=11.875%
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
=(5000-600+205)×11.875%万元=4605万元×11.875%=546.84万元
年摊销=无形资产费用/摊销年限=(600/8)万元=75万元
第3年总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出
=(2000+546.84+75+220.5)万元=2842.34万元
第3年利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用
=(4000-41-2842.34)万元=1116.66万元
所得税=利润总额×所得税率
=1116.66万元×33%=368.50万元
盈余公积金和公益金=税后利润×盈余公积金和公益金提取比例
=(1116.66-368.50)万元×15%=112.22万元
问答题 计算项目投产后第1年的偿债备付率，分析其清偿能力，并说明还有哪些指标反映项目清偿能力。
【正确答案】
【答案解析】第1年偿债备付率
第1年偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息额
=(息税折旧摊销前利润-所得税)/当期应还本付息额
=(1116.66-368.50+546.84+75+220.5)/(735+220.5)=1.66
或第1年偿债备付率=(销售收入-销售税金及附加-经营成本-所得税)/当期应还本付息额
=(4000-41-2000-368.50)/(735+220.5)=1590.50/955.5=1.66
偿债备付率高于1，表明具有较强的清偿能力。反映清偿能力的指标还包括利息备付率和资产负债率。
问答题 财务评价人员依据问题2、3的计算结果，作出了项目财务上是否可行的判断，这样做是否恰当?简述理由。
【正确答案】
【答案解析】判断不恰当，理由如下：
(1)指出只算一年的数据(利润和偿债备付率)或指出未计算整个项目计算期相应数据，不能反映整个项目的盈利能力和清偿能力。
(2)指出只采用静态分析方法，不能反映项目的总体盈利能力和可持续能力，或指出应采用动态分析指标，如财务内部收益率、财务净现值等指标，才能反映该目的的总体盈利能力和可持续能力。