计算题
某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元；
第20天付款，付5292元；
第40天付款，付53416元；
第60天付款，付全额。
要求回答以下互不相关的问题(每年按360天计算)：
问答题
12.假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【正确答案】立即付款：折扣率=(5400－5238)／5400=3％
第20天付款，折扣率=(5400－5292)／5400=2％
第40天付款，折扣率=(5400－5346)／5400=1％
付款条件可以写为3／0，2／20，1／40，n／60
放弃(立即付款)折扣的资金成本=[3％／(1－3％)]×[360／(60－0)]=18．56％
放弃(第20天)折扣的资金成本=[2％／(1－2％)]×[360／(60－20)]=18．37％
放弃(第40天)折扣的资金成本=[1％／(1－1％)]×[360／(60－40)]=18．18％
因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15％，所以企业不应放弃折扣；又因为放弃立即付款折扣的资金成本最高，即企业享受立即付款折扣的收益最大，所以企业应选择立即付款．付款额为5238元。
【答案解析】
问答题
13.假设目前有一短期投资报酬率为40％，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【正确答案】因为短期投资收益率40％比放弃折扣的成本高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款，付款额为5400元。
【答案解析】