多选题
利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有______。
A、
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
B、
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
C、
模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率
D、
股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定
【正确答案】
A、C、D
【答案解析】
[解析] 本题考点是布莱克—斯科尔斯期权定价模型的相关知识。股利的现值是股票价值的一部分,但是只有股东可以享有该收益,期权持有人不能享有。因此,在期权估价时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。
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