【正确答案】正确答案：方法一：无套利定价 假设投资者购入1股股票，出售m个买权，正好构成一个无风险资产组合，则有110+5m=90，解得m=－4。 若投资者购入1股股票，出售4个买权，由于不论期末出现何种情况，这一投资组合都可以保证得到90元的收益，所以这是一个无风险投资组合。 在当前时期，设该期权价值为C，则有 =100一4C C= =4．175(元)。 方法二：风险中性定价 当股票价格为110元时，期权价值为5元；当股票价格为90元，期权价值为0元。设风险中性概率为W _H ，则有 =100，解得W _H =0．9。 可求期权价值C=