问答题
甲公司为一非上市机械制造企业，因股东转让甲公司股权委托资产评估机构对甲公司80%的股权市场价值进行评估。评估基准日为2015年12月31日。评估项目其他相关信息如下：
1.甲公司经审计的2015年度净利润为4000万元，2015年12月31日的净资产为40000万元。
2.资产评估师收集了与甲公司生产经营业务相同或相近的四家上市公司作为参照公司，并获得了四家上市公司在评估基准日的相关信息资料，详见下表：
参照公司相关信息统计表
问答题
问题(1)按照A，B，C，D四个参照公司相关数据，计算各自的市盈率、市净率。
【正确答案】A参照公司：
市盈率=10/(5500/5600)=10.18
市净率=10/(50000/5600)=1.12
B参照公司：
市盈率=12/(5000/5000)=12
市净率=12/(48000/5000)=1.25
C参照公司：
市盈率=18/(6000/3000)=9
市净率=18/(58000/3000)=0.93
D参照公司：
市盈率=20/(6600/3500)=10.61
市净率=20/(60000/3500)=1.17
【答案解析】
问答题
问题(2)估算A，B，C，D四个参照公司相同价值比率的算数平均值。
【正确答案】市盈率的算术平均值=(10.18+12+9+10.61)/4=10.45
市净率的算术平均值=(1.12+1.25+0.93+1.17)/4=1.12
【答案解析】
问答题
问题(3)估算不同价值比率下甲公司的评估初始价值。
【正确答案】净利润指示价值=4000×10.45=41800(万元)
账面净资产指示价值=40000×1.12=44800(万元)
【答案解析】
问答题
问题(4)根据两个价值系数评估方案的甲公司初始价值及其所占权重，估算甲公司股东全部权益价值的初步结果。
【正确答案】41800×60%+44800×40%=43000(万元)
【答案解析】
问答题
问题(5)：通过调整甲公司与参照公司之前差异，估算甲公司80%股权的市场价值。
【正确答案】43000×80%=34400(万元)
【答案解析】
问答题
问题(6)：对评估结论的相关溢价或折价目录进行估算，并得出最终的评估价值。
【正确答案】34400×30%=10320(万元)
(34400-10320)×(1+15%)=27692(万元)
最终甲公司80%的股权价值为27692万元
【答案解析】