问答题
一种欧式期权有效期为6个月，股票现价42美元，期权执行价格40美元，无风险利率为每年10%，波动率每年20%，计算看涨期权c和看跌期权p。
【正确答案】
【答案解析】一种欧式期权有效期为6个月，股票现价42美元，期权执行价格40美元，无风险利率为每年10%，波动率每年20%，计算看涨期权c和看跌期权p。
[解] 根据布莱克-斯科尔期权定价公式可知，
无收益资产欧式看涨期定权价公式为：
C=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
无收益资产欧式看跌期权定价公式为：
P=Xe-r(T-t)N(-d2)-SN(-d1)，其中：
又根据题意可知：股票现价S=42，期权执行价格X=40，无风险利率r=10%，波动率p=20%，有效期T-t=6个月=6/12=0.5。所以代入公式，可得：
d1＝
d1＝d1－σ
＝0.7693-0.2
[解] 根据布莱克-斯科尔期权定价公式可知，
无收益资产欧式看涨期定权价公式为：
C=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
无收益资产欧式看跌期权定价公式为：
P=Xe-r(T-t)N(-d2)-SN(-d1)，其中：
又根据题意可知：股票现价S=42，期权执行价格X=40，无风险利率r=10%，波动率p=20%，有效期T-t=6个月=6/12=0.5。所以代入公式，可得：
d1＝
d1＝d1－σ
＝0.7693-0.2