（1）债券的收益水平通常用到期收益率来衡量。到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即：购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数。买价和面值不相等，则到期收益率不相等。
本题中，两家公司发行债券的面值、买价、到期时间、发行数量都不相同，收益率也不相同。
（2）我可能不会购买零息债券，零息债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券，这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付。由于零息债券到期之前不能支付，在这期间利率可能发生很大变动，货币也可能出现贬值现象或者发生通货膨胀，所以到期时所得到的收益具有很大的风险性。
（3）公司发行零息债券，一方面可以为公司筹集大量资金，作为债券融资的一种方式；另一方面，由于到期之前不必支付利息，克服了债务融资的缺点，即企业不需要按时偿付利息，没有了利息的定期支付，也就没有了企业的固定负担，财务风险降低。零息债券既有债务融资的优点，又克服了其缺点，对发行公司很有益处。