计算题
资产组合M的期望收益率为18％，标准离差为27．9%，资产组合N的期望收益率为13％，标准离差率为1．2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16％，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30％和70％。
要求：
问答题
3.计算资产组合M的标准离差率。
【正确答案】资产组合M的标准离差率=27．9％÷18％=1．55。
【答案解析】
问答题
4.判断资产组合M和N哪个风险更大?
【正确答案】资产组合N的标准离差率为1．2小于资产组合M的标准离差率1．55，故资产组合M的风险更大。
【答案解析】
问答题
5.为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
【正确答案】设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18％X+13％×(1一X)=16％，解得X=60％。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60％。
【答案解析】
问答题
6.判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。
【正确答案】张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60％，而在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40％，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70％；因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例，所以赵某更厌恶风险。
【答案解析】