单选题
An analyst has gathered the following information provided in the table below:
A、
years
B、
S. treasury spot rate (%)
C、
credit spread (%)
D、
1
2
3
4
5
E、
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
F、
0.2%
0.3%
0.4%
0.5%
0.6%
【正确答案】
A
【答案解析】
[分析] 由于零息债券只在到期日进行一次支付,从而其价值等于票面价值的现值。在到期收益率已知的条件下,零息债券价值的计算公式如下:
式中,V
0
表示零息债券到期时的价值(票面价值),r表示债券的年贴现率(即债券到期收益率),n表示零息债券的期限。
在本题中,适用的贴现率为5.0%+0.6%=5.6%。
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