问答题
某公司2011年至2016年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：
| 资金需要量预测表 |
| 资金项目 |
年度不变资金
(a)(万元) |
每元销售收入所需
变动的资金(b) |
流
动
资
产 |
现金 |
|
|
| 应收账款净额 |
60 |
0.14 |
| 存货 |
100 |
0.22 |
| 应付账款 |
60 |
0.10 |
| 其他应付款 |
20 |
0.01 |
| 固定资产净额 |
510 |
0.00 |
已知该公司2016年资金完全来源于自有资金(其中，普通股1000万股，共1000万元)和流动负债。2016年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2017年销售收入将在2016年基础上增长40%。2017年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为33%。
要求：
问答题
计算2016年净利润及应向投资者分配的利润。
【正确答案】计算2016年净利润及应向投资者分配的利润： 净利润=3000×10%=300(万元) 向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元)
【答案解析】
问答题
采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
【正确答案】采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金： 每万元销售收入的变动资金(b)=(160-110)/(3000-2000)=0.05(万元) 不变资金(a)=160-0.05×3000=10(万元)
【答案解析】
【正确答案】按y=a+bx的方程建立资金预测模型： a=10+60+100-(60+20)+510=600(万元) b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30(万元)，所以， y=600+0.3x
【答案解析】
问答题
预测该公司2017年资金需要总量及需新增资金量。
【正确答案】预测该公司2017年资金需要总量及需新增资金量： 2017年资金需要总量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860(万元) 2017年需新增资金=3000×40%×0.3=360(万元)
【答案解析】
【正确答案】计算债券发行总额和债券成本： 2017年净利润=3000(1+40%)×10%=420(万元) 2017年向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元) 2017年留存收益=420-200=220(万元) 债券发行总额=360-(420-200)=140(万元) 债券成本=140×10%×(1-33%)/140×(1-2%)×100%=6.84%
【答案解析】
问答题
计算填列该公司2017年预计资产负债表中用字母表示的项目。
预计资产负债表
(2017年12月31日)
单位：万元
|
| 资产 |
年末数 |
年初数 |
负债与所有者权益 |
年末数 |
年初数 |
| 现金 |
A |
160 |
应付账款 |
480 |
360 |
| 应收账款净额 |
648 |
480 |
其他应付款 |
62 |
50 |
| 存货 |
1024 |
760 |
应付债券 |
D |
0 |
| 固定资产净值 |
510 |
510 |
股本 |
1000 |
1000 |
| |
|
|
留存收益 |
C |
500 |
| 资产合计 |
B |
1910 |
负债与所有者权益合计 |
B |
1910 |
【正确答案】计算填列该公司2017年预计资产负债表中用字母表示的项目： A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(万元) B=220+648+1024+510=2402(万元) C=500+220=720(万元) D=360-220=140(万元) 预计资产负债表 (2017年12月31日) 单位：万元 资产 年末数 年初数 负债与所有者权益 年末数 年初数 现金 A=220 160 应付账款 480 360 应收账款净额 648 480 其他应付款 62 50 存货 1024 760 应付债券 D=140 0 固定资产净值 510 510 股本 1000 1000 留存收益 C=720 500 资产合计 B=2402 1910 负债与所有者权益合计 B=2402 1910
【答案解析】