假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为D_A=5年，负债加权平均久期为D_L=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3.5%，则商业银行的整体价值约______。

A、增加22亿元
B、减少26亿元
C、减少22亿元
D、增加2亿元

【正确答案】 A

【答案解析】 用DA表示总资产的加权平均久期，D_L表示负债的加权平均久期，V_A表示总资产的初始值，V_L表示总负债的初始植。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：①ΔV_A=-[D_A×V_A×Δy/(1+y)]=5×2000×0.5%/(1+4%)≈48.0769(亿元)；②ΔV_L=-[D_L×V_L×Δy/(1+y)]=3×1800×0.5%/(1+4%)]=25.9615(亿元)；③ΔV_A-ΔV_L=48.0769-25.9615≈22(亿元)，即商业银行的整体价值增加了22亿元。