个人帐户积累制度是指社会保险经办机构按照国家技术监督局发布的社会保障号码为每一个参加社会养老保险的人员建立，记录单位按规定划转的养老保险费和个人缴纳的全部养老保险费，作为参加社会养老保险的人员退休时计发个人帐户养老保险金的依据。

（1）个人账户积累制度的优点

①个人账户制度是个人在不同年龄时期的收入再分配制度，个人老年收入取决于个人的终身储蓄及其积累的数量，而不取决于人口的结构。这样，许多人认为它不受人口结构的影响，所以在人口老龄化的情况下，它优于代际转移支付制度。

②这一制度的权益是以收定支的，退休金的多少不是取决于退休人口的收入需要，而是取决于个人账户已有的积累，这样政府的风险就被转移出去了。

③这一制度使的个人所得与支出紧密地联系在一起，可以使个人更加富有责任感，可以使制度运行的更有效率。

④从制度外部效应看，这一制度是一种强制储蓄制度，其目的是为了保证老年人口的收入，但从效果上看它可以提高国民储蓄率，对经济的发展具有促进作用。

（2）个人账户积累制度的缺点

①个人账户制度在所有制上是私有制，不具有再分配性质，欠缺公平性。在个人账户制度下，因为没有再分配功能，一部分人可能不能获得足够的保障。

②个人账户制度能否回避人口老龄化在理论上仍然是不确定的。作为一种储蓄制度，个人账户制度积累的是金融资产，而老年人口消费的却是实物。在个人账户制度下，每一个时期的劳动生产率是给定的，人口结构的老化会不会导致个人账户里的积累加上在职一代的消费出现总需求大于总供给的情况，从逻辑上看，这种情况是可能发生的。就个人而言，储蓄在任何时候都是多多益善，而当每个人都多多储蓄时，未必在任何时候都一定是好事，即所谓合成谬误。

③个人账户制度面临着保值增值的风险，包括通货膨胀，一国政治、经济政策不稳定的风险，经济周期造成的投资风险，不确定因素造成的投资风险，在个人选择投资公司的情况下面临投资选择失误的风险以及个人退休金的充足性面临的长寿风险。