【正确答案】首先計算隱含遠期匯率。由於本題之匯率是歐式報價，故將利率平價條件的公式稍作調整，亦即將式等號右邊之分子與分母互換位置。 ∴隱含遠期匯率=A$1.3851/US$ 由於市場報價匯率（A$1.32/US$）小於隱含遠期匯率（A$1.3851/US$），表示在遠期市場直接以澳幣買美元較為便宜（賣美元買澳幣則不划算），因此伊莉可以進行「無匯率風險之利率套利」來賺取套利利潤。套利的作法是先將美元在即期匯率換成澳幣；US$3,000,000可換得A$4,140,000。然後將澳幣存入銀行賺取澳幣利息，3個月後存款餘額為A$4,181,400。由於澳幣的存款餘額在期初即為已知，因此伊莉在期初即可將A$4,181,400在市場遠期匯率賣出，待澳幣存款到期時即可辦理遠期合約交割而取得US$3,167,727。若伊莉將US$3,000,000放在美元戶頭，則3個月後的存款餘額為US$3,018,750。比較之下，可知「無匯率風險之利率套利」的套利利潤為US$148,977(=US$3,167,727-US$3,018,750)。