综合题
2011年11月,甲股份有限公司(简称甲公司)拟向中国证监会(简称证监会)提交首次公开发行并上市(简称IPO)的申请。为解决公司应收账款余额过大问题,顺利实现上市目标,甲公司董事长赵某决定通过外部借款、伪造银行单据等方式冲减应收账款。
2011年12月至2013年6月间,甲公司通过上述方式虚构回收应收账款1.5亿元。
2014年1月,甲公司取得证监会《关于核准甲公司首次公开发行股票并上市的批复》。3月,甲公司发布招股说明书,其中包含上述2011年至2013年间应收账款回收情况的虚假财务数据。乙会计师事务所为甲公司IPO提供审计服务并出具了无保留意见的审计报告书。丙律师事务所为甲公司的招股说明书出具法律意见书,其中载明“根据上市申请人提供的相关文件、乙会计师事务所出具的审计报告及本所律师核查,……上市申请人最近3年内财务会计文件无虚假记载……”
2014年12月22日,投资者钱某以每股16.5元的价格买入甲公司股票1万股;2015年3月10日,钱某以每股14.3元的价格卖出其中5000股,其余部分继续持有。
2015年7月,证监会启动对甲公司违法行为的调查。经查,乙会计师事务所在对甲公司
2012年财务报表中的应收账款进行审计时,向甲公司46家客户发出询证函,有30家客户未回函,会计师仅对其中4家进行了替代测试;丙律师事务所则未对甲公司为减少应收账款而伪造的重大借款合同进行核查、验证。
证监会还查明,赵某存在假借其他员工名义从公司借款供个人使用的情形。截止2013年12月31日,累计借款金额达6000万元;招标说明书中未披露该事项。
另外。在接受证监会调查过程中,甲公司董事孙某称:“公司都由董事长赵某说了算。我平时对公司事务不怎么关注,对公司会议只是例行参加,只负责签字。”
2016年7月7日,证监会对甲公司出具行政处罚决定书。7月14日,甲公司被实行退市风险警示,复牌交易。投资者李某于7月14日以每股3.5元的价格买人甲公司股票2万股,之后甲公司股价持续下跌。李某于7月22日以每股2.5元的价格将持有的2万股股票全部卖出。投资者钱某于7月25日以每股2.3元的价格卖出其剩余的5000股甲公司股票。复牌交易30个交易日后,证券交易所暂停甲公司股票交易。
2017年6月21日,证券交易所决定终止甲公司股票上市。
要求:根据上述内容,分别回答下列问题。
问答题
1.赵某应否对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任?并说明理由。
【正确答案】赵某应对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任。根据规定,发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员,负有保证信息披露真实、准确、完整、及时和公平义务,应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员承担行政责任,但其能够证明已尽忠实、勤勉义务,没有过错的除外。本题中,赵某为甲公司董事长,决定虚构回收应收账款,有过错,应对上市公司虚假陈述行为承担行政责任。
【答案解析】
问答题
2.乙会计师事务所应否对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任?并说明理由。
【正确答案】乙会计师事务所应对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任。根据规定,证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,应当承担行政责任。本题中,会计师事务所向甲公司46家客户发出询证函,30家客户未回函,仅对其中4家进行替代测试,属于未勤勉尽责,致使所出具文件有虚假记载应承担行政责任。
【答案解析】
问答题
3.丙律师事务所应否对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任?并说明理由。
【正确答案】丙律师事务所应对招股说明书中的虚假财务数据承担行政责任。根据规定,证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,应当承担行政责任。
【答案解析】
问答题
4.赵某从公司借款的行为是否符合公司法律制度的规定?并说明理由。
【正确答案】赵某从公司借款的行为不符合公司法律制度的规定。根据规定,股份有限公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
【答案解析】
问答题
5.孙某“平时对公司事务不怎么关注,对公司会议只是例行参加,只负责签字”的行为是否符合公司法律制度的规定?并说明理由。
【正确答案】孙某的行为不符合公司法律制度的规定。根据规定,公司董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程,对公司负有忠实义务和勤勉义务。勤勉义务,是公司管理者应当在执行公司职务时勤勉尽责。本题中,孙某为甲公司的董事,却不关注公司事务,违反了勤勉义务。
【答案解析】
问答题
6.证券交易所终止甲公司上市的决定是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。
【正确答案】证券交易所终止甲上市公司的上市决定符合规定。根据规定,对于首次公开发行股票中涉及重大信息披露违法的公司,因受到证监会行政处罚,在证监会行政处罚决定或者移送决定之日起一年内,证券交易所应当作出终止其股票上市交易的决定。本题中,证监会作出行政处罚决定书之日为2016年7月7日,截止2017年6月21日,在12个月以内的期限,因此证券交易所可以作出终止上市的决定。
【答案解析】
问答题
7.投资者李某能否要求甲公司赔偿其投资损失?并说明理由。
【正确答案】李某无权要求甲公司就虚假陈述行为赔偿其损失。根据规定,投资者在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券,在之后因卖出或持有该证券而产生的亏损,有权要求发行人赔偿。本题中,虚假陈述实施日为2014年3月(发布招股说明书),虚假陈述揭露日为2015年7月(证监会启动对甲公司违法行为调查)。李某在2016年7月14日买入甲公司的股票,这是属于在虚假陈述揭露日之后进行的投资,其损失与虚假陈述行为不构成因果关系,因此不能要求甲公司赔偿。
【答案解析】
问答题
8.投资者钱某能否要求甲公司赔偿其于2015年3月10日和2016年7月25日两次卖出甲公司股票的投资损失?并分别说明理由。
【正确答案】①钱某不能就2015年3月10日卖出甲公司股票的投资损失要求赔偿。钱某在甲公司虚假陈述行为揭露日(2015年7月)之前卖出的,该损失与虚假陈述行为不构成因果关系。
②钱某可以就2016年7月25日卖出甲公司股票的投资损失要求赔偿。钱某在甲公司虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入,并且在虚假陈述行为揭露日(2015年7月)之后卖出,该损失与虚假陈述行为构成因果关系。
【答案解析】