【正确答案】 A

【答案解析】[解析] (1) 零息债券的久期等于它的到期时间。 (2) 到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加。 (3) 当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。 (4) 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高。