【正确答案】Grade represents a lower level of students’performance．

【答案解析】本题考查句意理解。根据题干定位至第三段。inflation有“膨胀”之意，此段中还提及“1963年，半数学生的哲学导论课的成绩都为B或更差的成绩。而到了1986年，这一学生人数下降到只有20％。”说明现在的分数标准更低了，学生的分数普遍升高，高分数反映的却是低能力。故答案为Grade represents a lower level of students’performance。