本题考查的是挤出效应。挤出效应是指政府支出增加导致私人投资和消费减少。货币需求对利率越敏感，LM曲线越平缓，此时财政政策效果越好，挤出效应越小，货币需求对利率越不敏感，LM曲线越陡峭，此时财政政策效果越差，挤出效应越大；私人部门支出即投资对利率越敏感，IS曲线越平缓，财政政策效果越差，挤出效应则越大。

故正确答案为C。