选择题   考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%，如果进行套利，那么投资者将同时______。
    Ⅰ、持有空头A
    Ⅱ、持有空头B
    Ⅲ、持有多头A
    Ⅳ、持有多头B
 
【正确答案】 B
【答案解析】 卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组合C，使得C的贝塔值也为0.8。套利组合假设WA+WB+WF=0，同时有βAWA+βBWB+0×WF=0，解得WA=-0.8WB，WF=-0.21WB。资产组合C的期望效益为0.8×16%+0.2×6%=14%，那么可以获取套利利润2%。