结构推理
资产负债匹配。
Montgomery银行信托的大部分负债是客户的储蓄，其利率为与3个月期国债利率持挂钩的可变利率。另外，大部分资产为固定利率贷款和住宅抵押贷款。Montgomery银行信托不希望停止发放固定利率贷款和住宅抵押贷款，但是不断高升的利率使他很担心。因为这将蚕食他们的利润。Montgomery银行信托如何规避利率风险而不必卖出信贷资产?假设其敞口为1亿美元，平均固定利率为9/%，支付储户的利率为国债利率加75个基点。
【正确答案】Montgomery银行信托可以与交易对手签订一个利率互换合约来规避利率变动的风险。协议可以约定，Montgomery银行信托向对手支付小于9/%的固定利率，同时收取国债利率+75个基点的浮动利息。这样，Montgomery银行信托就可以获得稳定的利息收益：向贷款收取的平均为9/%固定利率与向外支付的小于9/%的固定利率之间的利差。而收取的浮动利率和向储户支付的浮动利率匹配，使浮动利率的风险得到消除。
【答案解析】