案例分析题假设甲、乙公司都想借入5年期的1000万美元借款，甲公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款，乙公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同，故市场向他们提供的利率也不同，详见下表：

市场提供甲、乙两公司的借款利率

固定利率

浮动利率

甲公司

7.00%

6个月期Libor+0.30%

乙公司

8.20%

6个月期Libor+1.00%

两家公司希望通过设计利率互换协议，降低融资成本。

单选题两家公司在固定利率借款上的年利差是______。

【正确答案】 B

【答案解析】[考点] 本题考查利率互换的套利。甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低8.20%-7.00%=1.20%。

单选题两家公司在浮动利率借款上的年利差是______。

【正确答案】 D

【答案解析】[考点] 本题考查利率互换的套利。甲公司在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低(6个月期Libor+1.00%)-(6个月期Libor+0.30%)=0.70%。

单选题如果双方合作，通过利率互换分享无风险利润，则存在的利润空间为______。

【正确答案】 B

【答案解析】[考点] 本题考查利率互换的套利。甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低1.20%，而在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低0.70%。因此，甲公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对乙公司融资成本优势更大，这里存在0.50%(1.20%-0.70%)的利润空间。

多选题下列关于利率互换的说法，正确的有______。

【正确答案】 A、B、D

【答案解析】[考点] 本题考查利率互换。利率互换中，通常双方只交换利息差，不交换本金。

单选题如果银行从中获得0.10%的报酬，则甲公司和乙公司每年可能分别节约______融资成本。

【正确答案】 A

【答案解析】[考点] 本题考查利率互换的套利。甲公司、乙公司和银行的获利总额为0.50%，银行获利0.10%，则甲公司和乙公司获利之和应为0.40%，四个选项中，只有选项A两数之和为0.40%。