问答题
某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元(含可抵扣的固定资产进项税910万元)，无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。
建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本、利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金；70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。
本项目固定资产折旧年限为15年，按年限平均法计提折旧，残值为0。无形资产在10年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。
项目投产第1年达到设计生产能力的70%，第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元，经营成本为4500万元，其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。
以上收入、成本数据均为含税价格。本项目适用的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。
问答题
计算项目的建设期利息。
【正确答案】第1年建设期利息=10000万元×65%×40%/2×7%=91万元。
第2年建设期利息=(10000×65%×40%+91+10000×65%×60%/2)万元×7%=324.87万元。
建设期利息=(91+324×87)万元=415.87万元。
【答案解析】
问答题
计算项目总投资(含全部流动资金)。
【正确答案】项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=(10000+415.87+850)万元=11265.87万元。
【答案解析】
问答题
计算项目计算期第5年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。
(计算结果保留两位小数)
【正确答案】(1)借款总额：10000万元×65%=6500万元。
第5年应还本=(6500+415.87)万元/4=1728.97万元。
第5年应计利息=(6500+415.87-1728.97×2)万元×7%+850万元×70%×6%=277.76万元。
应还本付息额=(1728.97+277.76)万元=2006.73万元。
(2)息税折旧摊销前利润=销售收入(含税)-营业税金及附加-增值税-经营成本(含税)。
其中：营业税金及附加=增值税×12%。
增值税=销项税额-进项税额=(15000-3600)万元/(1+17%)×17%=1656.41万元。
营业税金及附加=1656.41万元×12%=198.77万元。
息税折旧摊销前利润=(15000-198.77-1656.41-4500)万元=8644.82万元。
(3)所得税=利润总额×所得税税率。
利润总额=销售收入-营业税金及附加-增值税-经营成本-折旧-摊销-利息。
该年应计折旧=固定资产原值/折旧年限=(形成固定资产的费用-可抵扣固定资产进项税+建设期利息)/折旧年限=(8900-910+415.87)万元/15=560.39万元。
摊销费=(800/10+300/5)万元=140万元。
利润总额=(15000-198.77-1656.41-4500-560.39-140-277.76)万元=7666.67万元。
所得税=7666.67万元×25%=1916.67万元。
(4)偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息额=[(8644.82-1916.67)/2006.73]万元=3.35。
偿债备付率大于1，所以项目第5年具备偿债能力。
【答案解析】