【正确答案】正确答案：设此投资者将x比例的钱投资放到股票市场上，则他存入银行的比例为(1一x)。这样，可以把其投资看成是含有一种风险资产的投资组合。 其中，无风险利率r
f
=2％，风险资产的期望收益率r
m
=10％，标准差σ
m
=1。 则投资组合的期望收益率r
x
=xr
m
+(1一x)r
f
=x×10％+(1一x)×2％=0．08x+0．02 标准差σ
x
=x.σ
m
=x， 则对投资组合的偏好可表示为： U(r
x
，σ
x
)=10(0．08x+0．02)一x
2
=一x
2
+0．8x+0．2 投资者追求效用最大化，应满足： U'(r
x
，σ
x
)=一2x+0．8=0 得： x=0．4 即投资者应将10×0．4=4(万元)的钱投放到股票市场上。