问答题 某建设项目有关数据如下： 1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷人1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。 2．无形资产在运营期8年中，均匀摊人成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。 3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。 4．项目运营期的经营成本见答题纸表3。 5．复利现值系数见表1，(P/A，i,3)=2.674。 (注：计算结果四舍五人保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
【正确答案】1．(1)计算建设期贷款利息
实际利率：(1+5.85%÷4)-1=5.98%
第1年贷款利息=1100/2×5.98%×32.89(万元)
第2年贷款利息=[(1100+32.89)+1100/2]×5.98%=100.64(万元)
建设期贷款利息：32.89+100.64=133.53(万元)
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=(5000+133.53-600-200)÷10=433.35(万元)
(3)计算固定资产余值
固定资产余值=年折旧费×(固定资产使用年限-运营期)+残值
=433.35×(10-8)+200=1066.7(万元)
2．(1)编制还本付息表，见表3
[*]
(2)编制总成本费用表，见表4。
[*]
(3)计算财务内部收益率
{{B}}表5 累计折现净现金流量计算表{{/B}}
年份
1
2
3
4
5
6
7
净现金流量
-100
-80
50
60
70
80
90
折现系数i=15%
0.870
0.756
0.658
0.572
0.497
0.432
0.376
折现净现金流量
-87
-60
33
34
35
35
34
累计折现净现金流量
-87
-147
-114
-80
-45
-10
24
折现系数i=20%
0.833
0.694
0.579
0.482
0.402
0.335
0.279
折现净现金流量
-83
-56
29
29
28
27
25
累计折现净现金流量
-83
-139
-110
-81
-53
-26
-1
[*]
【答案解析】