（1）持久收入学说

持久收入学说是由美国著名经济学家弗里德曼提出来的。他认为居民消费不取决于现期收入的绝对水平，也不取决于现期收入和以前最高收入的关系，而是取决于居民的持久收入。持久收入理论将居民收入分为持久收入和暂时收入，持久收入是指在相当长时间里可以得到的收入，是一种长期平均的预期内得到的收入，一般用过去几年的平均收入来表示。暂时收入是指在短期内得到的收入，是一种暂时性偶然的收入，可能是正值（如意外获得的奖金），也可能是负值（如被盗等）。弗里德曼认为只有持久收入才能影响人们的消费。

（2）养老保险制度建立的必然性

①年老会使劳动者丧失劳动能力，也即获取生活资料的能力，在工业化社会这种状况会更加严重。

②老年人还将面临长寿风险。一方面，长寿风险的存在将可能使过早死亡的消费者留下大量的非意愿遗产，降低生命期消费效用。美国经济学家科特里科夫等人（Kotlikoff and Spivak）的研究表明，如果没有养老保险计划，个人在没有遗赠动机的情况下也可能会将自己全部财富的1/3留给后代。另一方面，即使个人预留有储蓄，但长寿风险的存在也将使非理性的消费者可能面临晚年储蓄不足而导致生活陷入困境的风险。

（3）养老保险制度的类型

①德国模式

1889年德国建立了第一个养老社会保险制度，此后为其他国家效仿。1935年美国通过《社会保障法》建立的联邦养老社会保险也是这种模式。除少数例外，如瑞典和日本的收入关联的养老社会保险采用的财务制度是积累制度外，其他工业国养老社会保险一般都是德国模式。瑞典和日本的保险制度说明，公共养老金制度在财务上也可以是积累制的。

②加州模式

也就是美国各州公务员退休金计划的模式，这种制度也是公共退休金制度，在管理上是集中管理，在给付上是按公式计算的DB计划，但与德国模式不同的是，在财务上它是积累制度，它的基金是实行市场化运作。加州立法确保基金的独立性，基金由一个专门的委员会确定基金的投资管理政策，政府实施谨慎性监督，因而有助于基金的保值增值。到2001年6月30日，加州公务员退休制度的5年期年均投资收益为10.6%，10年期年均投资收益为11.4%。优异的投资业绩对加州公务员退休制度的健康运行产生了根本性的影响，使制度近些年来大约3/4的收入来自投资所得。

③新加坡模式

即公积金制度。新加坡公积金制度是20世纪50年代建立的强制个人账户积累制度，这一制度是新加坡人的主要保障制度，它提供多种保险，养老保险只是其中的功能之一。

在新加坡，公积金制度是第一层保障；家庭是第二层保障；社区是第三层保障；最后出面的才是政府，且政府提供的主要是社会救助。1997年亚洲金融危机后，政府将此前最高供款为工资的50%（雇主雇员各一半）下调为40%，其中工资的4%进入养老账户，其余部分则进入健康、住房等账户。这种制度是一种既定供款的完全积累制度，没有收入再分配的功能。个人的养老金完全来自其个人账户的积累，政府只提供最低收益率保证和税收优惠。个人账户的资产完全属于个人，在其死亡后可以由子女继承，但在退休前只能用于特定目的。不过，在这种制度中，政府把基金掌握在自己手里，并制定了严格的投资政策，由特定的机构进行集中管理和投资，大部分资金被投资于国债。

④智利模式

即强制性个人储蓄养老制度，雇员工资应进入个人账户（只有雇员供款），雇员有权自由选择依法建立的专门的基金管理公司进行投资，政府实施严格监管模式。它与新加坡模式的区别在于其个人自主选择投资的分散管理模式。由若干个私营退休金管理公司具体负责养老基金管理，这些养老基金管理公司相互竞争，在政府的政策框架内通过市场化运作追求养老基金收益的最大化。

⑤混合模式

在所有制上是公共退休金制度和个人账户制度的混合；在财务上是现收现付制度和积累制度的混合；在责任上是既定给付和既定供款的混合，这些本质的特征决定了它们是混合制度。所不同的是，第五种模式下，个人账户没有真实的积累，是名义账户制度。