结构推理 2006年10月31日，一美国公司与一英国公司签订一份向其订购大型设备的不可撤销合同，设备于2007年2月28日交货，设备价值￡8000000，于设备交付时支付。为了规避英镑升值的风险，美国公司签订一份4个月期的购买￡8000000的远期合约。各时点有关英镑兑换美元远期合约的即期汇率和远期汇率资料如下：

日期

英镑兑换美元的即期汇率

至交货日2007年2月28日
英镑兑换美元的远期汇率

2006.10.31

日期	英镑兑换美元的即期汇率	至交货日2007年2月28日英镑兑换美元的远期汇率


2006.10.31	$1.9301	$1.9305
2006.12.31	1.9208	1.9214
2007.2.28	1.9500	1.9500

.9301

日期	英镑兑换美元的即期汇率	至交货日2007年2月28日英镑兑换美元的远期汇率


2006.10.31	$1.9301	$1.9305
2006.12.31	1.9208	1.9214
2007.2.28	1.9500	1.9500

.9305

2006.12.31

1.9208

1.9214

2007.2.28

1.9500

假定公司年增量贷款利率为12/%。
要求：登记各时点的会计分录。

【正确答案】1．因为远期合约的交割日期、外币类型和外币金额与购买订单相应的关键条款相匹配，预期套期是高度有效的。
2．估计2007年12月31日和2008年2月28日远期合约的公允价值。

日期	远期合约汇率	市场远期汇率	差异	估计交割的现金流量	折现因子	估计的公允价值


2007.12.31	1.9305	1.9214	(0.0091)	(72800)	1.010	(71366)
2008.2.28	1.9305	1.9500	0.0195	156000	1	156000

实际套期有效性是通过按即期汇率折算的远期合约价格变动与固定承诺价值的变动之比来进行评估的。既然固定承诺也按即期汇率计算，德尔塔比率就为1.00，套期被认为是高度有效的。以下就按套期会计进行处理。

日期	摘要	会计分录
2007.10.31	签订购货合约和远期外汇合约	不用记账，登记备忘录


2007.12.31	登记固定承诺公允价值变动额 8000000×(1.9301- 1.9208)÷1.012=72934 登记远期英镑合约的公允价值变动额(见上表)	借：固定承诺 72934 　贷：固定承诺涨价收益 72934 借：远期英镑合约损失 71366 　贷：远期英镑合约 71366





2008.2.28	登记固定承诺公允价值变动额 8 000000×(1.9301-1.95) -72934=232134 登汜远期英镑合约的公允价值变动额 71366+156000=227366 登记购买设备 8000000×1.95=15600000 结清远期英镑合约	借：固定承诺跌价损失 232134 　贷：固定承诺 232134 借：远期英镑合约 227366 　贷：远期英镑合约收益 227366 借：固定资产—设备 15440800 　　固定承诺 159200 　贷：银行存款 15600000 借：银行存款 156000 　贷：远期英镑合约 156000

【答案解析】