问答题
一位养老基金经理正在考虑三种共同基金，第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8％的以短期国库券为内容的货币市场基金，这些风险基金的概率分布如下：
问答题
两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少?这种资产组合回报率的期望值与标准差各是多少?
【正确答案】正确答案：根据公式可知，最小方差资产组合的投资比例 W
MIN
(S)=
带入数据得，W
MIN
(S)=17．39％，即股票基金的投资比例应当为17．39％，债券基金的投资比例为82．61％。 期望收益率为 17．39％×20％+82．61％×12％=13．39％ 组合标准差为
带入数据得，W
MIN
(S)=17．39％，即股票基金的投资比例应当为17．39％，债券基金的投资比例为82．61％。 期望收益率为 17．39％×20％+82．61％×12％=13．39％ 组合标准差为
【答案解析】
问答题
这家养老基金所能达到的最大夏普比率是多少?
【正确答案】正确答案：根据公式可知，最优风险组合的解为 W
D
=
带入数值可得：W
s
=[(20－8)×225－(12－8)×45]+[(20－8)×225－(12－8)×900－(20－8+12－8)×45]=
=0．4516 W
B
=0．5484 E(R
p
)=0．4516×20％+0．5484×12％=15．61％ σ
p
=16．54％ 因此夏普比率为：S=
带入数值可得：W
s
=[(20－8)×225－(12－8)×45]+[(20－8)×225－(12－8)×900－(20－8+12－8)×45]=
=0．4516 W
B
=0．5484 E(R
p
)=0．4516×20％+0．5484×12％=15．61％ σ
p
=16．54％ 因此夏普比率为：S=
【答案解析】