问答题 考虑一个多因素套利定价理论,假设有两个因素。因素1和因素2对应的风险溢价分别是5/%和6/%。股票A在因素1上的β是1.0,在因素2上的β是0.9。股票A的预期收益是15/%。如果不存在套利机会,无风险收益率是______。
【正确答案】投资组合的收益一定等于无风险利率加上每一个因子β值乘以因子风险溢价的总和,代入已知数值得到,15/%=rf+1.0×5/%+0.9×6/%。所以rf=4.60/%。
【答案解析】