（1）我国养老保险制度的风险

①人口老龄化

人口老龄化是一种世界性趋势，中国虽然还是一个发展中国家，但以60岁及以上人口占总人口比重达到10%的标准计算，已于2000年进入老年型国家行列。据人口学家预测，2020年我国65岁及以上人口占总人口比重将达到11.3%，2050年这一指标将达到21.2%。在人口老龄化加剧的条件下，养老保险制度的运营与发展将不再是老年人的事情，而是必然进一步转化成整个社会的事情，这一因素必然影响养老保险制度的未来发展。

②家庭保障功能减弱

随着社会的发展尤其是计划生育政策的推行，中国家庭的人口结构模式已经发生了巨大的变化，小家庭或核心家庭已经取代传统的大家庭格局，家庭的老年生活保障功能也在持续弱化。

a．子女数量的减少使下一代人赡养上一代人的经济承受能力迅速下降，如果没有相应的社会机制来维护老年人的收入保障，老年人将因退出劳动岗位而陷入贫困境地；

b．家庭规模的小型化，亦必然使相互服务尤其是为老年人服务的功能迅速遭到削弱，而人口老龄化甚至高龄化的趋势又使老年人的生活服务需求持续增长，如果没有相应的经济支撑或社会福利供给，晚年生活的担忧便会愈加沉重。

③经济发展水平低与地区差距大

尽管改革开放30年来中国的经济发展速度较快，但经济发展水平依然较低，而且各地区之间发展差距很大，这在一定程度上阻碍了养老保险制度改革目标的实现。

④养老金保值增值难

a．养老保险基金若不能有效地增值，就很难适应我国未来人口老龄化高峰期的需要，也会降低个人账户对劳动者的吸引力。在这种情况下，养老保险制度就难以获得长足发展；

b．由于基本养老保险统筹层次低，基金投资机制未真正得到确立，资本市场亦未真正发育成熟，养老保险基金的保值增值非常困难，一些地区的养老保险基金实际上处于不断贬值的状态。随着养老保险基金规模的持续扩大，投资问题正在成为影响这一制度健康发展的重大问题。

⑤转制中的隐性债务问题

在养老金制度从现收现付制向基金积累制或半基金积累制转变过程中，由于已经工作和退休的人员没有过去的积累，而它们又必须按照新制度领取养老金，那么他们应得的、实际又没有积累的部分就被称作养老金隐性债务，或隐性养老金债务。养老金隐性债务问题是体制转变必然显现出来的问题，因此隐性债务也被称为新旧体制转制的成本。

⑥个人账户基金“空账”运转问题

按照新制度设计，对已经退休的人员发放的养老金应来源于社会统筹基金。由予现在退休的人员没有（或很少有）个人账户资金，而社会统筹资金又远远不够满足庞大的退休群体的需要，为了保证当期能按标准发放，不得不动用了本应留作积累的个人账户基金，致使个人账户形成空账。

⑦养老金资金来源问题

由于中国快速人口老龄化，退休人员快速增加，养老金支出过度增长问题严重。在资金来源方面，新的资金收缴制度不能顺利进行，阻力较大，表现在以下三个方面：

a．企业欠费问题比较严重；

b．职工个人投保能力较低；

c．扩大养老保险覆盖面存在困难。

⑧养老保险基金管理上的安全问题

虽然我国明确规定养老保险基金应实行收支两条线管理，要保证专款专用，全部用于职工养老保险，严禁挤占挪用和挥霍浪费。但是，在实际执行过程中，对资金挤占挪用等违规违纪情况时有发生。

⑨养老保险的保障效果问题

我国的养老保险制度经过几十年的发展，对退休老年人的社会保障效果有了很大提高，使大多数退休人员的基本生活有了保障。但是，目前，我国大多数退休人员的经济状况仍不能令人满意，原因如下：

a．退休金收入不能满足消费支出的需要；

b．退休者收入的绝对量低，虽然替代率不低，但是收入的绝对额不能满足生活的需要；c．在职人员另有大大超过名义工资以外的收入，而在退休之后，其退休金收入缩水严重。

（2）与欧美国家的养老保险制度相比，我国养老保险制度的风险主要侧重于基金的投资运营、保值增值以及预防人口老龄化程度等方面。

（3）应对养老保险制度风险的措施

①终结债务

这要求政府必须真正承担责任和偿还债务，国家要进一步加大对社会保障制度建设的重视和投入力度。

②做实个人账户

通过政府财政补贴；增加新的税收来源；发行国债；变现国有资产等方法逐步做实个人账户。

③扩大资金来源

加强法制规范，增加政府调控力度；对于不同户籍和所有制的劳动者实行保障权利的平等，实现最大范围的社会共济和新制度的良性运行和可持续发展，缓解养老金资金来源不足的困境。

④养老保险基金保值增值

对已经积累起来的养老基金按照“谨慎原则”和“多元证券组合原则”进行资本市场长线投资，实现基金的保值增值。

⑤养老保险基金管理

健全法制，增加养老金管理的透明度，提高规范化水平，杜绝养老基金的滥用和腐败问题的出现，提高管理效率。

⑥提高退休人员的收入

要解决退休人员经济保障不足的问题，需要按职工的实际收入确定养老金替代率才能解决老年人的收入问题。另外，还应通过建立生命周期养老计划和多渠道养老资源组合计划来解决，如发展企业职业年金和通过国家鼓励发展个人储蓄（商业）年金保险。此外，理顺在职期间的工资结构，增加工资的规范化管理，将有利于每一代退休者的经济保障。

⑦继续进行社会化管理工作。