问答题
某建设项目有关数据如下。
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4．项目运营期的经营成本见表3。
5．复利现值系数见表3。(P/A，i，3)＝2.674
(注；计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
表1 复利现值系数表
[问题]1．计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
2．按照表2、表3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
表2 某建设项目还本付息表 单位：万元
表3 某建设项目总成本费用表 单位：万元
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4．项目运营期的经营成本见表3。
5．复利现值系数见表3。(P/A，i，3)＝2.674
(注；计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
|
n
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
i=10%
|
0.909
|
0.826
|
0.751
|
0.683
|
0.621
|
0.564
|
0.513
|
|
i=15%
|
0.870
|
0.756
|
0.658
|
0.572
|
0.497
|
0.432
|
0.376
|
|
i=20%
|
0.833
|
0.694
|
0.579
|
0.482
|
0.402
|
0.335
|
0.279
|
|
i=25%
|
0.800
|
0.640
|
0.512
|
0.410
|
0.320
|
0.262
|
0.210
|
2．按照表2、表3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
【正确答案】
【答案解析】计算建设期贷款利息
实际利率＝(1+5.85%÷4) 4 -1＝5.98%
第1年贷款利息＝1100/2×5.98%＝32.89(万元)
第2年贷款利息＝[(1100+32.89)+1100/2]×5.98%＝100.64(万元)
建设期贷款利息＝32.89+100.64＝133.53(万元)
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费＝(5000+133.53-600-200)÷10＝433.35(万元)
(3)计算固定资产余值
固定资产余值＝年折旧费×(固定资产使用年限-运营期)+残值
＝433.35×(10-8)+200＝1066.7(万元)
2．(1)编制还本付息表(见表5)
表5某建设项目还本付息表 单位：万元
(2)编制总成本费用表(见表6)
表6 某建设项目总成本费用表 单位：万元
3．计算财务内部收益率(见表7)
表7 累计折现净现金流量计算表
实际利率＝(1+5.85%÷4) 4 -1＝5.98%
第1年贷款利息＝1100/2×5.98%＝32.89(万元)
第2年贷款利息＝[(1100+32.89)+1100/2]×5.98%＝100.64(万元)
建设期贷款利息＝32.89+100.64＝133.53(万元)
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费＝(5000+133.53-600-200)÷10＝433.35(万元)
(3)计算固定资产余值
固定资产余值＝年折旧费×(固定资产使用年限-运营期)+残值
＝433.35×(10-8)+200＝1066.7(万元)
2．(1)编制还本付息表(见表5)
(2)编制总成本费用表(见表6)
3．计算财务内部收益率(见表7)
|
年 份
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
| 净现金流量 |
-100
|
-80
|
50
|
60
|
70
|
80
|
90
|
| 折现系数i=15% |
0.870
|
0.756
|
0.658
|
0.572
|
0.497
|
0.432
|
0.376
|
| 折现净现金流量 |
-87
|
-60
|
33
|
34
|
35
|
35
|
34
|
| 累计折现净现金流量 |
-87
|
-147
|
-114
|
-80
|
-45
|
-10
|
24
|
| 折现系数i=20% |
0.833
|
0.694
|
0.579
|
0.482
|
0.402
|
0.335
|
0.279
|
| 折现净现金流量 |
-83
|
-56
|
29
|
29
|
28
|
27
|
25
|
| 累计折现净现金流量 |
-83
|
-139
|
-110
|
-81
|
-53
|
-26
|
-1
|