【正确答案】正确答案：(1)首先求得在各种经济状况下的组合的期望收益。 经济繁荣时：E(R _p )=0．4×0．20+0．4×0．35+0．2×0．60=0．340 0，即34．00％ 经济正常时：E(R _p )=0．4×0．15+0．4×0．12+0．2×0．05=0．118 0，即11．80％ 经济萧条时：E(R _p )=0．4×0．01+0．4×(－0．25)+0．2×(－0．50)=－0．196 0，即－19．60％ 所以，该组合的期望收益：E(R _p )=0．4×0．34+0．4×0．118+0．2×(－0．196)=0．144 0，即14．40％ 方差：σ _p ² =0．4×(0．34－0．144 0) ² +0．4×(0．118－0．144 0) ² +0．2×(－0．196－0．144 0) ² ≈0．038 76 标准差：σ _p = ≈0．196 9，即19．69％ (2)风险溢价等于风险资产收益率减去无风险利率，通常国库券的收益率被视为无风险收益率，所以组合的预期风险溢价：