问答题
已知无风险资产的收益率为5/%，全市场组合的预期收益率为12/%，股票A的β系数为0.5，股票B的β系数为2。试计算股票A和B各自的预期收益率及风险报酬。
【正确答案】已知rf=5/%，E(rM)=12/%，βA=0.5，βB=2，故根据CAPM模型，可以计算出：
股票A的预期收益率为：
E(rA)=rf+[E(rM)-rf]βA=5/%+(12/%-5/%)×0.5=8.5/%
股票A的风险报酬为：
E(rA)-rf=[E(rM)-rf]βA=(12/%-5/%)×0.5=3.5/%
股票B的预期收益率为：
E(rB)=rf+[E(rM)-rf]βB=5/%+(12/%-5/%)×2=19/%
股票B的风险报酬为：
E(rB)-rf=[E(rM)-rf]βB=(12/%-5/%)×2=14/%
【答案解析】