【正确答案】期权的有效期限为八周。假设到期日时股票价格是95元，则策略1放弃执行看涨期权；相应的与之等值的策略2的合计额也应该是0，由此我们可以计算出 复制的借贷金额本金是2994元，而期权的有效期限为八周，借贷金额年利为10/%。具体计算见下表 初始交易到期日盈利 若股票价格是120元若股票价格是95元 策略1： 购进看涨期权 （含100股的合约）执行看涨期权 放弃看涨期权 0 策略2： 购进32股股票 借贷2994元 策略2的合计 800 0 由于采取的是复制资产组合，且绝无套利可能，因此两个策略有相同的成本，得出看涨期权合约的价值C=元。 另外一种计算方法从两策略的净收益相同出发。 策略1的净收益=800-C， 策略2的净收益（利息支出） 元 因此看涨期权合约的价值C=800-722=78元