问答题 某项目预计建设投资为3100万元，建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5～10年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为25%，行业基准投资回收期(Pc)为8年，基准收益率为12%。
要求：
问答题 计算第3年年初的累计借款是多少?(求列出计算式)
【正确答案】第1年应计利息： (0+[*]×3100×60%×50%)×7%=32.55(万元) 第2年应计利息：(3100×60%×50%+32.55+[*]×3100×40%×50%)×7%=89.08(万元) 第3年年初累计借款=3100×60%×50%+3100×40%×50%+32.55+89.08=1671.63(万元)
【答案解析】
问答题 编制项目还本付息表。
【正确答案】[*]
【答案解析】
问答题 已知生产期末固定资产残值率为5%。计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
【正确答案】固定资产投资=3100+121.63=3221.63(万元) 固定资产残值=3221.63×5%=161.08(万元) 各年固定资产折旧=(3221.63-161.08)/8=382.57(万元)
【答案解析】
问答题 编制项目自有资金现金流量表。
【正确答案】
{{B}}某项目现金流量表(自有资金){{/B}} 　　　　单位：万元
序
号		 项目 建设期 投产期 达产期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1O
1 现金流入 3800.00 4320.00 5400.00 5400.00 5400.00 5400.00 5400.00 5861.08
1.1 营业收入 3800.00 4320.00 5400.00 5400.00 5400.00 5400.00 5400.00 5400.00
1.2 回收固定资产余值 161.08
1.3 回收流动资金 300
2 现金流出 930.00 620.00 3641.73 3480.50 3784.48 3769.85 3755.22 3740.59 3447.36 3447.36
2.1 项目资本金 930.00 620.00 300.00
2.2 借款本金偿还 278.61 278.61 278.61 278.61 278.61 278.61
2.3 借款利息支付 117.01 97.51 78.01 58.51 39.00 19.50
2.4 经营成本 2600.00 2600.00 2600.00 2600.00 2600.00 2600.00 2600.00 2600.00
2.4 营业税金及附加 228 259.2 324 324 324 324 324 324
2.5 所得税 118.11 245.18 503.86 508.73 513.61 518.48 523.36 523.36
3 净现金流量 -930.00 -620.00 158.28 839.50 1615.53 1630.15 1644.78 1658.41 1952.64 2413.72
4 累计净现金流量 -930 -1550.00 -1391.73 -552.22 1063.30 2693.45 4338.23 5997.64 7950.28 10364.01
5 折现系数(i=12%) 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.322
6 折现净现金流量 -830.40 -494.26 112.66 533.50 916.65 825.83 743.94 670.23 704.12 777.22
7 折现净现金流量累积 -830.4 -1324.66 -1212.00 -678.50 238.15 1063.98 1807.92 2478.15 3182.27 3959.49
【答案解析】
问答题 计算投资回收期，并评价本项目是否可行(要求列出计算式)。
【正确答案】投资回收期=[*] 因为本项目投资回收期小于行业基准投资回收期，净现值为3959.49万元，大于零，故项目可行。
【答案解析】