问答题
某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年，其他有关资料和基础数据如下：
1．建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线法折旧。
2．建设投资来源为资本金和贷款，其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在两年内均衡投入。
3．在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。
4．生产运营第一年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。
5．项目生产运营期正常年份营业收入为1500万元，经营成本为680万元，生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。
6．项目所得税税率为25%，营业税及附加税率为6%。
问答题
列式计算项目的年折旧额。
【正确答案】建设期第1年贷款利息=1800.00/2×50%×6%=27.00(万元)
建设期第2年贷款利息=(1800.00/2+27.00+1800/2×50%)×6%=82.62(万元)
建设期贷款利息合计=27.00+82.62=109.62(万元)
固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息=3000.00+109.62=3109.62(万元)
年折旧额=3109.62×(1-5%)/8=369.27(万元)
【答案解析】
问答题
列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。
【正确答案】(1)运营期第1年年初贷款本息和=建设期贷款总额+建设期贷款利息=1800+27+82.62=1909.62(万元)
(2)还款期4年中每年等额还本付息额=1909.62×(A/P，6%，4)=551.10(万元)
运营期第1年应付利息=1909.62×6%=114.58(万元)
运营期第1年应还本金=551.10-114.58=436.52(万元)
运营期第2年应付利息=(1909.62-436.52)×6%=88.39(万元)
运营期第2年应还本金=551.10-88.39=462.71(万元)
【答案解析】
问答题
列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。
【正确答案】总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出
运营期第1年总成本=680×80%+369.27+114.58=1027.85(万元)
运营期第2年总成本=680+369.27+88.39=1137.66(万元)
【答案解析】
问答题
判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。
【正确答案】运营期第1年营业收入=1500×80%=1200.00(万元)
运营期第1年利润总额=营业收入-营业税金及附件-总成本=1200.00-1200×6%-1027.85=100.15(万元)
运营期第1年所得税=100.15×25%=25.04(万元)
运营期第1年净利润=100.15-25.04=75.11(万元)
运营期第1年息税折旧摊销前利润=应还利息+所得税+折旧费+摊销费+净利润=114.58+25.04+369.27+75.11=584.00(万元)
运营期第1年可用来还本付息的资金=息税折旧摊销前利润-所得税=584.00-25.04=558.96(万元)
运营期第1年应还本付息总额=551.10万元
运营期第1年可用来还本付息的资金大于应还本付息总额，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。
或：运营期第1年偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息的金额=(584.00-25.04)/551.10=1.01
偿债备付率＞1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。
【答案解析】
问答题
列式计算项目正常年份的总投资收益率。
(计算结果保留2位小数)
【正确答案】正常年份的总投资收益率=正常年份的息税前利润/总投资
正常年份的息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧费=1500.00-1500×6%-680-369.27=360.73(万元)
总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=3000.00+109.62+300.00=3400.62(万元)
正常年份的总投资收益率=360.73/3409.62×100%=10.58%
【答案解析】