结构推理 第一天进行越南的远期合约交易时,你发现Giap Industries当前的价格是每股54000盾,而1年远期价格是60000盾。如果1年无风险证券的收益率是15/%。该市场可能有套利利润吗?如果没有,请解释为什么。如果这样,请设计一个合适的交易策略。
【正确答案】根据公式,如果没有套利空间的话,则远期的价格应为54000(1+15/%)=62100盾,而实际的价格为60000盾,可见远期的价格被低估了。所以可以通过持有一个远期合约,同时卖出股票、买入和远期价格面值等额的无风险资产。从而,现在将会获利1826.09美元收益[(62100-60000)/(1+15/%)=1826.09(美元)]。
【答案解析】